Canadian Consumer Financial Vulnerability, Stress, and Well-Being

Abstract:Le présent article soutient que les indicateurs expérientiels de la vulnérabilité financière permettent d'avoir une compréhension plus solide du phénomène que les mesures couramment utilisées pour évaluer l'endettement des ménages canadiens. Les résultats de l'enquête sur le bien-être financier de 2018 de l'Agence de la consommation en matière financière du Canada (ACFC) révèlent que la vulnérabilité financière est multidimensionnelle, qu'elle est fortement liée à un faible revenu ainsi qu'à des chocs négatifs sur le revenu et les dépenses. D'importantes variations dans d'autres facteurs potentiels sont évidentes, notamment le fait que les personnes financièrement vulnérables dans des dimensions objectives ne déclarent pas se sentir stressées et vice versa. L'étude conclut qu'une telle représentation nuancée de la vulnérabilité financière s'avère particulièrement prometteuse pour évaluer pleinement l'efficacité des politiques et inspirer des interventions mieux éclairées.Abstract:This paper argues that experiential indicators of financial vulnerability permit a more robust understanding of financial vulnerability than do the common measures assessing only Canadian household indebtedness. Results from the Financial Consumer Agency of Canada's 2018 Financial Wellbeing Survey suggest financial vulnerability is multi-dimensional with strong links to low income and adverse shocks to income and expenditures. Important variations in other potential drivers are apparent including that some people who are financially vulnerable in objective dimensions do not report feeling stressed and vice versa. We conclude that such a nuanced representation of financial vulnerability holds considerable promise for fully assessing policy effectiveness and inspiring better-informed interventions.