Valuing Mortality Risk Reductions in Canada: An Updated Meta-Analysis and Policy Guidance

Abstract:La valeur de la réduction du risque de mortalité (VRRM) constitue un élément clé de l'analyse économique des politiques publiques. La réduction du risque de mortalité représente souvent la majeure partie des avantages totaux dans les analyses des politiques de santé, de sécurité et d'environnement. Par conséquent, il est essentiel de disposer de mesures précises et actualisées de la VRRM. Nous avons réalisé une méta-analyse afin de mettre à jour l'estimation de la VRRM du Canada sur la base de 158 estimations extraites de 18 études primaires publiées entre 1989 et 2018. Nous utilisons la méthode des moindres carrés pondérés, les erreurs groupées et les procédures de régression des données de panel pour traiter différentes questions empiriques dans notre méta-analyse. Notre analyse, qui s'appuie sur des études privilégiées incluant des échantillons représentatifs, aboutit à une estimation moyenne pondérée de la VRRM de 13 millions de dollars en 2020, alors que les valeurs inférieures et supérieures de deux méthodes d'évaluation alternatives vont d'environ 10 millions de dollars à 16,5 millions de dollars. La moyenne actualisée de la VRRM est de 43% plus élevée que l'estimation actuelle de la VRRM recommandée par le Secrétariat du Conseil du Trésor du Canada. L'analyse de méta-régression montre également que les niveaux de risque de base et de réduction du risque figurent parmi les principaux déterminants des estimations de la VRRM. Nous recommandons l'application d'une estimation actualisée de la VRRM dans les évaluations de politiques, étant donné que l'utilisation de la mesure actuelle peut mener à des calculs d'avantages et de coûts trompeurs, ainsi qu'à des recommandations de politiques potentiellement inexactes.Abstract:The value of reduced mortality risk (VRMR) is a key element in the economic analysis of public policies. Mortality risk reduction often reflects the major proportion of the total benefits in health, safety, and environmental policy analyses, and thus accurate, updated measures of the VRMR are critical. We conducted a meta-analysis to update the VRMR estimate for Canada based on 158 estimates extracted from 18 primary studies published in 1989–2018. We use weighted least squares, clustered errors, and panel data regression procedures to address different empirical issues in our meta-analysis. Our analysis, based on preferred studies with representative samples, results in a weighted mean VRMR estimate of $13 million in 2020 dollars, whereas the lower and higher values from two alternative valuation methods are about $10 million and $16.5 million, respectively. The updated mean VRMR is 43 percent higher than the current VRMR estimate recommended by the Canadian authority. The meta-regression analysis also shows that the levels of baseline risk and risk reduction are among the main determinants of VRMR estimates. We recommend the application of an updated VRMR estimate in policy evaluations because using the current measure can lead to misleading benefit and cost calculations and potentially inaccurate policy recommendations.