DÖNEMSEL HİSSE SENEDİ ALIM SATIM İŞLEMİNİN PORTFÖY GETİRİSİNE ETKİSİNİN BİST 30 ENDEKSİNDE İNCELENMESİ

İşletme Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi Pub Date : 2021-01-17 DOI:10.33416/BAYBEM.784395

Ali Çilesiz, Faruk Dayi

{"title":"DÖNEMSEL HİSSE SENEDİ ALIM SATIM İŞLEMİNİN PORTFÖY GETİRİSİNE ETKİSİNİN BİST 30 ENDEKSİNDE İNCELENMESİ","authors":"Ali Çilesiz, Faruk Dayi","doi":"10.33416/BAYBEM.784395","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Yatirimcilarin bilgiye ayni bicimde ulastigi varsayimina dayanan Etkin Piyasa Hipotezi’ne gore yatirimda bulunanlarin diger yatirimcilara nazaran yuksek oranda getiri elde etmesi mumkun olmamaktadir. Buna karsin yatirimcilar cesitli yontemler kullanarak getiri duzeylerini artirmak istemektedir. Bu yontemlerden bazilari ise yogun istatistiksel bilgi gerektirmekte ve yatirimda bulunanlarin tamaminin yeterli finansal bilgiye sahip olmadigi dusunulmektedir. Bu sebeple riskten kacan ve pasif yatirim yaklasimi ile hareket eden yatirimcilar icin endeks icerikli fonlar uygun olmaktadir. Bu calismada, endeks icerikli fon yatirimcilarinin sahip olduklari menkul kiymetleri uzun vadede ellerinde tutmalari ile mi yoksa belirli donemlerde alis satis yaparak mi daha yuksek portfoy getirisi saglayabileceklerinin arastirilmasi amaclanmaktadir. Literaturde bu konuda yapilan calismalarin oldukca az oldugu gorulmektedir. Buradan yola cikarak endeks icerikli fonlara yatirim yapacak yatirimcilar icin cesitli yatirim stratejileri olusturulmustur. Bu stratejiler, BIST 30 endeksinde yer alan isletmelerin 2019 yili icerisindeki gun sonu fiyat hareketlilikleri verilerinin simule edilmesi ile degerlendirilmistir. Ilgili donemde yapilan analiz ile her ay basi hisse senedi alip her ay sonunda hisse senedini satmak suretiyle elde edilecek portfoy getirisinin, olusturulan portfoyde yer alan hisse senetlerinin yilin ilk gunu satin alinip yilin son gununde satilmasi ile elde edilecek portfoy getirisine oranla daha dusuk duzeyde getiri saglandigi bulgusuna ulasilmistir.","PeriodicalId":176205,"journal":{"name":"İşletme Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi","volume":"37 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2021-01-17","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"İşletme Ekonomi ve Yönetim Araştırmaları Dergisi","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.33416/BAYBEM.784395","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 0

Abstract

Yatirimcilarin bilgiye ayni bicimde ulastigi varsayimina dayanan Etkin Piyasa Hipotezi’ne gore yatirimda bulunanlarin diger yatirimcilara nazaran yuksek oranda getiri elde etmesi mumkun olmamaktadir. Buna karsin yatirimcilar cesitli yontemler kullanarak getiri duzeylerini artirmak istemektedir. Bu yontemlerden bazilari ise yogun istatistiksel bilgi gerektirmekte ve yatirimda bulunanlarin tamaminin yeterli finansal bilgiye sahip olmadigi dusunulmektedir. Bu sebeple riskten kacan ve pasif yatirim yaklasimi ile hareket eden yatirimcilar icin endeks icerikli fonlar uygun olmaktadir. Bu calismada, endeks icerikli fon yatirimcilarinin sahip olduklari menkul kiymetleri uzun vadede ellerinde tutmalari ile mi yoksa belirli donemlerde alis satis yaparak mi daha yuksek portfoy getirisi saglayabileceklerinin arastirilmasi amaclanmaktadir. Literaturde bu konuda yapilan calismalarin oldukca az oldugu gorulmektedir. Buradan yola cikarak endeks icerikli fonlara yatirim yapacak yatirimcilar icin cesitli yatirim stratejileri olusturulmustur. Bu stratejiler, BIST 30 endeksinde yer alan isletmelerin 2019 yili icerisindeki gun sonu fiyat hareketlilikleri verilerinin simule edilmesi ile degerlendirilmistir. Ilgili donemde yapilan analiz ile her ay basi hisse senedi alip her ay sonunda hisse senedini satmak suretiyle elde edilecek portfoy getirisinin, olusturulan portfoyde yer alan hisse senetlerinin yilin ilk gunu satin alinip yilin son gununde satilmasi ile elde edilecek portfoy getirisine oranla daha dusuk duzeyde getiri saglandigi bulgusuna ulasilmistir.

查看原文