TRANSMISSÃO DE RISCO ENTRE OS MERCADOS DO BOI GORDO SUL-MATO-GROSSENSE E PARAGUAIO

Abstract

Este artigo tem por objetivo analisar a transmissão de risco via choques e volatilidades entre os mercados do boi gordo sul-mato-grossense e paraguaio. Para tanto, foi utilizado o modelo BEKK com parametrização de Engle e Kroner (1995), por esse modelo ser capaz de: capturar os principais fatos estilizados das séries financeiras; representar a dinâmica das variâncias e covariâncias; utilizar parametrização simplificada; e permitir uma interpretação que atende às propriedades matemáticas dos modelos multivariados. Foram encontradas fortes evidências empíricas de que o mercado do boi gordo sul-mato-grossense transmite risco para o mercado paraguaio, transferência essa que pode ocorrer via choques e não via volatilidades. No entanto, essa transferência de risco do mercado do boi gordo sul-mato-grossense para o paraguaio ocorre sem assimetria. Não foram encontrados indícios de que o mercado do boi gordo paraguaio transmita risco para as principais praças do mercado do boi gordo sul-mato-grossense.