The Probability of Recession in Poland Based on the Hamilton Switching Model and the Logit Model

Abstract

W wielu krajach brakuje wypracowanego systemu oznaczania początku i konca kryzysu. W proponowanej metodzie periodyzacji kazda z czterech faz aktywności gospodarczej opisywana jest przez koniunkcje wartości rocznych i miesiecznych indeksow produkcji przemyslowej. Analitycy rynku zwracają szczegolną uwage na zroznicowanie zachowania sie wiekszości wskaźnikow makroekonomicznych w czasie spadkow i dlugookresowego wzrostu. W związku z tym uzasadnione jest zalozenie o zmieniających sie parametrach modeli opisujących ksztaltowanie sie tych wielkości. Realizacje takiego zalozenia umozliwiają zarowno modele przelącznikowe, jak i modele logitowe. W badaniach empirycznych przeprowadzono porownanie prawdopodobienstwa wystąpienia kryzysu z obu modeli Analiza wynikow pokazuje duze podobienstwo wskazan z zaproponowanej metody periodyzacji i modelu Hamiltona. Model Hamiltona w prezentowanej wersji dobrze opisuje prawdopodobienstwo wystąpienia dwoch faz spadkowych. Model logitowy pozwala na uzyskanie zadawalających rezultatow dla podzialu bardziej szczegolowego. Na gruncie gospodarki polskiej nalezy jednak w dalszym ciągu prowadzic badania nad rozpoznaniem wlasności symptomatycznych roznych wskaźnikow makroekonomicznych.