To Examine the Spillover effect between the KSE100 and S&P500 Index

Abstract

espanolEl derrame volatil es definido como la inestabilidad entre mercados. Sucede cuando el precio de la volatilidad cambia en un mercado causando un impacto rezagado en el precio de la volatilidad en otro mercado que se encuentra por encima los efectos locales del mercado. En este estudio los modelos GARCH son utilizados para examinar la posiblidad de transmicion de volatilidad entre el indice KSE100( Pakistan) y el indice SP in other words, to examine how the volatility in one market mayinfluence the other and vice versa. The egarchmodel is also applied and it was observed thatour attempt to analyze symmetry and persistence in the KSE100 index and the SP in other words, it appears that there is no spillover effect between the two stock markets. portuguesO derramamento volatil e definido como a instabilidade entre mercados. Acontece quando o preco da volatilidade muda em um mercado causando um impacto atrasado no preco da volatilidade em outro mercado que se encontra por cima dos efeitos locais do mercado. Neste estudo os modelos GARCH sao utilizados paraexaminar a possibilidade de transmissao de volatilida de entre o indice KSE100 (Paquistao) e o indice S&P500 (Estados Unidos). Em outras palavras, para examinar a influencia da volatilidade em outro e vice-versa. O modelo EGCARCH tambem foi aplicado e se observa nossa tentativa por analisar a simetria e a persistencia da volatilidade no KSE100 e o S&P500, se evidencia com claridade que choques na volatilidade de ambos os dois tem um efeito assimetrico e persistente. A partir do estudo se observou que os choques ao rendimento das acoes em um mercado nao se transmitem ao outro, em outras palavras, nao ha presenca de efeito de derramamento entre as duas bolsas de Valores.