适用于巴西资本市场的成对交易:协整和奥恩斯坦-乌伦贝克方法

Lucas Stumpf Venturini, Gustavo Inácio De Moraes
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摘要

本研究探讨了统计套利作为一种交易策略,其方法论在过去 35 年中随着计量经济学的发展而取得了重大进步这一事实。因此,通过奥恩斯坦-乌伦贝克方程计算的半衰期滤波器进行协整,并通过不同的单位根检验,在巴西资本市场上应用了成对交易策略,目的是验证该方法是否有利可图。尽管在某些股票对中出现了亏损,但发现该策略是有利可图的。
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PAIRS TRADING APLICADO AO MERCADO DE CAPITAIS BRASILEIRO: UMA ABORDAGEM VIA COINTEGRAÇÃO E ORNSTEIN-UHLENBECK
Este estudo é realizado explorando o fato de que a arbitragem estatística como estratégia de trade obteve grandes avanços na sua metodologia nos últimos 35 anos acompanhando a evolução econométrica. Como consequência, aplicou-se a estratégia de pairs trading por cointegração com um filtro de meia-vida, calculado via equação de Ornstein-Uhlenbeck, e através de diferentes testes de raíz unitária no mercado brasileiro de capitais com o objetivo de verificar se a metodologia apresenta lucratividade. Apesar de haver perdas em alguns pares de ações, verificou-se que a estratégia apresenta lucratividade.
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