中国管理科学 | 干散货船舶市场的套期保值研究

本文研究了干散货船舶市场中通过FFA（远期运费协议）投资组合进行套期保值的策略。由于航运市场的高波动性，船东和其他市场参与者需要有效的风险管理工具。研究通过构建不同年限的FFA投资组合，对好望角、巴拿马、超灵便三种干散货船舶的四种船龄进行套期保值分析。研究结果显示，静态套期保值中，FFA投资组合期限越长，效果越好；动态套期保值效果优于静态套期保值，且贴现累加法效果更佳。本研究为航运市场参与者提供了有效的风险管理策略，具有重要的理论和实践意义。