TÜRKİYE VE BAŞLICA AB PAY PİYASALARI ARASINDA ASİMETRİK VOLATİLİTE YAYILIMI

Journal of Management and Economics Research Pub Date : 2014-08-01 DOI:10.11611/JMER244

Hakan Demi̇rgi̇l, İbrahim Yaşar Gök

{"title":"TÜRKİYE VE BAŞLICA AB PAY PİYASALARI ARASINDA ASİMETRİK VOLATİLİTE YAYILIMI","authors":"Hakan Demi̇rgi̇l, İbrahim Yaşar Gök","doi":"10.11611/JMER244","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Bu calismada, Turkiye pay piyasasi ve gelismis Avrupa pay piyasalarindan Birlesik Krallik, Almanya ve Fransa piyasalari arasindaki getiri ve volatilite yayilimi cok degiskenli VAR-EGARCH modeli ile arastirilmistir. Calismada 2 Ocak 2002 – 30 Eylul 2013 periyodu baz alinmis veislem gunu sonu verileri kullanilmistir. Buna gore Turkiye pay piyasasinin hem getiri hem de volatilite acisindan gelismis Avrupa pay piyasalarinin etkisinde oldugu bulgusuna erisilmistir. Ayrica, bu dort piyasa arasindaki etkilesimler icin getiri ve volatilitenin en buyuk yayicisinin ise Almanya piyasasi oldugu bulgusu elde edilmistir. Volatilitenin yayilim mekanizmasi acisindan ise Turkiye haric diger piyasalarin volatilitelerinin soklara karsi asimetrik bir tepki gosterdikleri bulgusuna ulasilmistir. Kosullu korelasyon matrisine gore ise Turkiye pay piyasasi ile diger piyasalar arasindaki korelasyon en dusuk seviyede iken, diger taraftan gelismis AB piyasalari arasindaki korelasyon ise oldukca yuksektir. Dolayisiyla Turkiye pay piyasasinin gelismis AB piyasalari ile eshareketliliginin anlamli olmakla beraber yuksek olmadigi sonucuna varilmistir. Ayrica, piyasalarin kosullu varyans grafiklerine gore ise 2007 ABD krizi zamaninda tum piyasalardaki volatilitenin en yuksek degerlerini aldigi bulgusuna ulasilmistir.","PeriodicalId":147096,"journal":{"name":"Journal of Management and Economics Research","volume":"189 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2014-08-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"3","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Journal of Management and Economics Research","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.11611/JMER244","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 3

Abstract

Bu calismada, Turkiye pay piyasasi ve gelismis Avrupa pay piyasalarindan Birlesik Krallik, Almanya ve Fransa piyasalari arasindaki getiri ve volatilite yayilimi cok degiskenli VAR-EGARCH modeli ile arastirilmistir. Calismada 2 Ocak 2002 – 30 Eylul 2013 periyodu baz alinmis veislem gunu sonu verileri kullanilmistir. Buna gore Turkiye pay piyasasinin hem getiri hem de volatilite acisindan gelismis Avrupa pay piyasalarinin etkisinde oldugu bulgusuna erisilmistir. Ayrica, bu dort piyasa arasindaki etkilesimler icin getiri ve volatilitenin en buyuk yayicisinin ise Almanya piyasasi oldugu bulgusu elde edilmistir. Volatilitenin yayilim mekanizmasi acisindan ise Turkiye haric diger piyasalarin volatilitelerinin soklara karsi asimetrik bir tepki gosterdikleri bulgusuna ulasilmistir. Kosullu korelasyon matrisine gore ise Turkiye pay piyasasi ile diger piyasalar arasindaki korelasyon en dusuk seviyede iken, diger taraftan gelismis AB piyasalari arasindaki korelasyon ise oldukca yuksektir. Dolayisiyla Turkiye pay piyasasinin gelismis AB piyasalari ile eshareketliliginin anlamli olmakla beraber yuksek olmadigi sonucuna varilmistir. Ayrica, piyasalarin kosullu varyans grafiklerine gore ise 2007 ABD krizi zamaninda tum piyasalardaki volatilitenin en yuksek degerlerini aldigi bulgusuna ulasilmistir.

查看原文

微信好友朋友圈 QQ好友复制链接

本刊更多论文

求助全文

约1分钟内获得全文去求助

来源期刊

Journal of Management and Economics Research

自引率

0.00%

发文量