Estimación de la distorsión inflacionaria en el valor de libros de las empresas.

Abstract

Existe acuerdo respecto que la inflación puede provocar distorsiones que afectan la utilidad de la información contable. En algunos casos, como en el Patrimonio Neto y el Valor de Libros, esas distorsiones pueden resultar potenciadas por la acumulación de varios ejercicios sin ajustes. El trabajo propone un modelo simplificado para estimar la distorsión del Patrimonio Neto no ajustado en contextos inflacionarios, aproximando su distorsión relativa utilizando una mínima cantidad de variables disponibles en bases públicas de datos. Del modelo surge que esa distorsión no solo depende de los índices generales de precios utilizados para ajustar, sino también de la proporción que representan los activos netos no expresados en moneda de cierre sobre el patrimonio neto sin ajustar. En una primera aproximación empírica se utilizó una muestra aleatoria de los estados financieros presentados ante la autoridad reguladora chilena al 31 de diciembre de 2021, suponiendo dos escenarios extremos de máxima y mínima distorsión. Los resultados muestran una significativa dispersión de los resultados en ambos escenarios conforme las distintas estructuras patrimoniales observadas en cada caso. Se abre la posibilidad de afinar este tipo de estimaciones, al mismo tiempo de extenderlas a otras variables como el resultado del ejercicio. Su utilización generalizada permitirá que la decisión de ¿ajustar o no ajustar? sea tomada con más información relevante que el solo dato cuantitativo del índice de inflación