Evidências adicionais dos efeitos de fatores globais sobre o mercado acionário brasileiro, usando o modelo vetorial autorregressivo

Abstract

Este trabalho objetiva verificar como o mercado de ações do Brasil é influenciado pelos seguintes fatores globais: mercado global de ações (S&P 500), taxa de câmbio, preço do petróleo WTI, volatilidade do mercado acionário (VIX) e índice de incerteza política dos EUA. Adotou-se a metodologia vetorial autorregressiva. Os resultados revelaram que, independentemente do período (subamostras ou total), as variáveis que afetaram de forma mais relevante o mercado acionário brasileiro foram o S&P 500, o preço do petróleo e a taxa de câmbio, variando apenas a magnitude da influência entre os subperíodos, e com grande destaque para o índice S&P 500.