Analisis Portofolio Saham Model Mean – Variance Markowitz Menggunakan Metode Lagrange

Abstract

Investasi merupakan suatu bentuk penanaman modal baik yang dilakukan secara langsung maupun tidak langsung dalam jangka waktu tertentu dengan tujuan suatu saat akan mendapatkan keuntungan dari investasi tersebut. Investasi juga dapat dikatakan sebagai penundaan konsumsi masa kini untuk dimasukkan kedalam aset yang produktif selama periode waktu tertentu [1]. Dalam berinvestasi, investor pasti akan berusaha untuk meminimalisir segara risiko yang ada demi keberlangsungan investasi yang dijalankannya, baik investasi yang berjangka pendek maupun investasi jangka panjang. Dalam pasar modal, investor yang dapat berpikir logis pasti akan memilih saham yang efisien saat akan menanamkan modalnya. Saham efisien yang dimaksud adalah saham yang memberikan return maksimal pada risiko tertentu atau risiko minimum dengan return tertentu [2]. Saham efisien yang dimaksud adalah saham yang memberikan return maksimal pada risiko tertentu atau risiko minimum dengan return tertentu [2]. Harry Markowitz pernah mengemukakan bahwa untuk meminimalisir risiko dan tetap mendapatkan return yang besar dapat dilakukan dengan membentuk portofolio. Model portofolio yang menekankan pada hubungan antara return dan risiko portofolionya d’CartesiaN