UNAPREĐENJE KALIBRACIJE PROTUCIKLIČKOG ZAŠTITNOG SLOJA KAPITALA: NOVI POKAZATELJI KREDITNOG JAZA

IF 0.5 Q4 ECONOMICS Ekonomska Misao i Praksa-Economic Thought and Practice Pub Date : 2022-12-01 DOI:10.17818/emip/2022/2.10

Tihana Škrinjarić, Maja Bukovšak

{"title":"UNAPREĐENJE KALIBRACIJE PROTUCIKLIČKOG ZAŠTITNOG SLOJA KAPITALA: NOVI POKAZATELJI KREDITNOG JAZA","authors":"Tihana Škrinjarić, Maja Bukovšak","doi":"10.17818/emip/2022/2.10","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"Protuciklički zaštitni sloj kapitala jedan je od ključnih instrumenata makrobonitetne politike, čija je namjena stvaranje dodatnog kapitala u razdobljima porasta cikličkih rizika, kako bi se njegovim otpuštanjem u krizi bankama osigurao prostor za nastavak nesmetanog kreditiranja, a u razdobljima koje joj prethode i posredno ublažilo prekomjerno kreditiranje. Njegova kalibracija započinje ocjenom kreditnog jaza, tako da se primjenom statističkih filtera određuje dugoročna kreditna aktivnost u odnosu na ekonomsku, kako bi se ocijenilo koliko trenutna kretanja odstupaju od ravnotežnih. Budući da se u praksi pojavio niz problema u primjeni takvih pokazatelja, ovim istraživanjem razmatraju se mogućnosti unapređenja procjene kreditnog jaza, koje se ocjenjuju uz primjenu kriterija kvalitete signaliziranja krize u povijesnom uzorku i stručnu procjenu. Glavni rezultati istraživanja upućuju da je potrebno zasebno filtrirati serije kredita i BDP-a (bruto domaćeg proizvoda), uz pretpostavku da kreditni ciklus traje dulje u odnosu na gospodarski te da se nepoznavanje točne duljine trajanja kreditnog ciklusa može premostiti promatranjem raspona mogućih kreditnih jazova. Novi pokazatelji koji se predlažu u istraživanju ranije su signalizirali prethodnu globalnu financijsku krizu te su stabilniji od prethodno korištenih specifičnih pokazatelja, čime se u stvarnom vremenu omogućava ranija i postupnija izgradnja protucikličkog zaštitnog sloja kapitala, manje podložna promjenama.","PeriodicalId":42135,"journal":{"name":"Ekonomska Misao i Praksa-Economic Thought and Practice","volume":" ","pages":""},"PeriodicalIF":0.5000,"publicationDate":"2022-12-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"Ekonomska Misao i Praksa-Economic Thought and Practice","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.17818/emip/2022/2.10","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"Q4","JCRName":"ECONOMICS","Score":null,"Total":0}

引用次数: 0

Abstract

Protuciklički zaštitni sloj kapitala jedan je od ključnih instrumenata makrobonitetne politike, čija je namjena stvaranje dodatnog kapitala u razdobljima porasta cikličkih rizika, kako bi se njegovim otpuštanjem u krizi bankama osigurao prostor za nastavak nesmetanog kreditiranja, a u razdobljima koje joj prethode i posredno ublažilo prekomjerno kreditiranje. Njegova kalibracija započinje ocjenom kreditnog jaza, tako da se primjenom statističkih filtera određuje dugoročna kreditna aktivnost u odnosu na ekonomsku, kako bi se ocijenilo koliko trenutna kretanja odstupaju od ravnotežnih. Budući da se u praksi pojavio niz problema u primjeni takvih pokazatelja, ovim istraživanjem razmatraju se mogućnosti unapređenja procjene kreditnog jaza, koje se ocjenjuju uz primjenu kriterija kvalitete signaliziranja krize u povijesnom uzorku i stručnu procjenu. Glavni rezultati istraživanja upućuju da je potrebno zasebno filtrirati serije kredita i BDP-a (bruto domaćeg proizvoda), uz pretpostavku da kreditni ciklus traje dulje u odnosu na gospodarski te da se nepoznavanje točne duljine trajanja kreditnog ciklusa može premostiti promatranjem raspona mogućih kreditnih jazova. Novi pokazatelji koji se predlažu u istraživanju ranije su signalizirali prethodnu globalnu financijsku krizu te su stabilniji od prethodno korištenih specifičnih pokazatelja, čime se u stvarnom vremenu omogućava ranija i postupnija izgradnja protucikličkog zaštitnog sloja kapitala, manje podložna promjenama.

查看原文

微信好友朋友圈 QQ好友复制链接

本刊更多论文

反周期资本层是宏观货币政策的关键工具之一，其目的是在周期性风险增加的情况下创造额外资本，以确保在危机中向银行释放资本，为持续的无负担贷款以及之前和中期贷款提供空间。它的校准始于信贷缺口评估，因此统计过滤器的使用确定了相对于经济活动的长期信贷活动，以评估当前变动与资产负债表的差异程度。由于在实践中已经确定了一些此类指标，本研究考察了改进信贷缺口评估的可能性，该评估是通过应用历史模型中的危机信号质量标准和专家评估进行评估的。Glavni rezultati istraživanja upućuju da je potrebno zasebno filtrirati serije kredita i BDP-a（bruto domaćeg proizvoda），uz prepostavku da kreditni ciklus traje dulje u odnosu na gospodarski te da se nepoznavanje točne duljine trajanja kreditnog ciklusa može prestiti promatranjem raspona mogu ih kreditnih jazova。研究中提出的新指标先前已经预示了之前的全球金融危机，并且比之前使用的具体指标更稳定，使得能够实时减少资本抗循环保护层的早期和渐进构建。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文去求助

来源期刊