Macroeconomic Factors and Consumer Loan Repayment

Abstract

Celem badan przedstawionych w artykule jest kwantyfikacja i hierarchizacja wplywu czynnikow makroekonomicznych na ryzyko zaniechania splaty kredytu konsumpcyjnego. W analizach wykorzystano dane o średnim poziomie agregacji, ktore opisywaly portfel kredytow konsumpcyjnych jednego z glownych bankow komercyjnych w Polsce (w latach 2004–2016). Proba obejmuje ponad 10 tys. obserwacji, charakteryzujących kohorty kredytow uruchamianych w kolejnych miesiącach. Wykorzystano modele danych panelowych. Wyizolowano wplyw sytuacji makroekonomicznej spośrod innych kluczowych czynnikow determinujących ryzyko kredytowe (to jest historycznych zmian polityki kredytowej banku i naturalnego cyklu dojrzewania portfela). Wyniki potwierdzily związek sytuacji gospodarczej, reprezentowanej w modelu przez stope bezrobocia i produkcje przemyslową, z ryzykiem kredytowym. Wzrostowi stopy bezrobocia towarzyszy wieksza czestotliwośc przypadkow zaniechania splaty, a przyspieszeniu dynamiki produkcji przemyslowej – mniejsza. Stwierdzono rowniez wystepowanie opoźnien tej asocjacji siegających 12 miesiecy. Nie zostal natomiast potwierdzony związek ze stopami procentowymi. Model wraz ogolnodostepnymi prognozami makroekonomicznymi lub scenariuszami stresowymi umozliwia dokladniejsze przewidywanie skali pogorszenia jakości portfela w okresie dekoniunktury, a takze formulowanie rekomendacji w zakresie polityki kredytowej, zwlaszcza granicznych poziomow akceptowanego prawdopodobienstwa zaniechania splaty w roznych fazach cyklu koniunkturalnego.