A INFLUÊNCIA DAS VARIÁVEIS MACROECONÔMICAS E DO ÍNDICE DE EXPECTATIVAS NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO: UMA ANÁLISE EMPÍRICA PARA OS ANOS DE 1995 A 2015

Abstract

Este trabalho possui como objetivo principal analisar a influencia das variaveis macroeconomicas e do indice de expectativas dos agentes sobre o mercado acionario. O estudo realizou inicialmente um levantamento teorico apresentando os principais conceitos apontados pela literatura. De forma sequencial, apresentou-se os resultados de diversos estudos empiricos sobre esta tematica. Para a analise empirica, realizou-se uma regressao linear multipla pelos Metodos dos Minimos Quadrados Ordinarios (MQO). Com essa finalidade, a variavel dependente relacionada foi o indice Ibovespa e as variaveis explicativas foram: (i) Produto Interno Bruto; (ii) taxa de juros Selicover, (iii) taxa de câmbio e (iv) Indice de Expectativas (FECOMERCIO). Os resultados mostraram que as expectativas dos agentes e um fator extremamente relevante que deve ser observado, uma vez que o aprimoramento do mercado financeiro e essencial para que os paises se desenvolvam e contribui relevantemente as empresas, principalmente no tocante ao financiamento do investimento produtivo.