Culture, strategy formulation, and firm performance: a meta-analysis

Abstract

This article explores how strategy formulation affects firm performance to determine whether rational/analytical strategy formulation is more effective than emergent/reflexive strategy formulation. Additionally, the article assesses if such superiority holds for different cultural contexts.,Meta-analysis was performed using the Raju, Burke, Norman, and Landis (RBNL) procedure applied to a dataset of 43 empirical studies reporting 54 effect sizes on strategy–performance relationships.,Implementing a formal strategy formulation process positively relates to firm performance. Rational/analytical formulation approaches are more effective than emergent/reflexive approaches in enhancing firm performance, especially for cultures with low future orientation, high uncertainty avoidance, and high power distance.,The reduced number of published empirical studies limited the scope and generalizability of the results across countries, industries, or firms. This limitation might be especially true for Latin American firms given the absence of relevant studies in this region. Another potential limitation is related to the distinction between strategy formulation and strategy implementation. Given the empirical nature of the studies meta-analyzed, strategic tools are used as a proxy to determine the formulation approach.,Firms that operate in short-term oriented, uncertainty-avoiding, and elitist cultures should favor implementing rational/analytical strategy formulation techniques rather than emergent/reflexive approaches. Although prescriptive recommendations are limited by the lack of studies in Latin America, firms in this region would seem to be better off using rational/analytical strategy formulation approaches.,These findings provide a partial explanation for the varying results yielded by strategy formulation and suggest cultural contexts in which rational/analytical strategy formulation should be more effective than emergent/reflexive approaches.,Este articulo explora como la formulacion de la estrategia afecta el desempeno de la empresa y busca determinar si la formulacion de la estrategia racional / analitica es mas efectiva que la formulacion de la estrategia emergente / reflexiva. Ademas, el articulo evalua si dicha superioridad es valida para diferentes contextos culturales.,El metaanalisis se realizo aplicando el procedimiento de Raju, Burke, Norman y Landis (RBNL) a un conjunto de datos de 43 estudios empiricos que reportaron un total de 54 tamanos de efecto sobre las relaciones estrategia-rendimiento.,La implementacion de un proceso formal de formulacion de estrategias se relaciona positivamente con el desempeno de la empresa. Los enfoques de formulacion racional / analitica son mas efectivos que los enfoques emergentes / reflexivos para mejorar el rendimiento de la empresa, especialmente para culturas con baja orientacion al largo plazo, alta evitacion de incertidumbre y alta distancia al poder.,El reducido numero de estudios empiricos publicados limito el alcance y la generalizacion de los resultados entre paises, industrias o empresas. Esta limitacion podria afectar especialmente a las empresas latinoamericanas dada la ausencia de estudios relevantes en esta region. Otra limitacion potencial esta relacionada con la distincion entre la formulacion y la implementacion de la estrategia. Dada la naturaleza empirica de los estudios meta analizados, las herramientas estrategicas se utilizan como proxy para determinar el enfoque de formulacion.,las empresas que operan en culturas orientadas al corto plazo, que evitan la incertidumbre y que muestran alta distancia al poder deberian favorecer la implementacion de tecnicas de formulacion de estrategias racionales / analiticas en lugar de enfoques emergentes / reflexivos. Aunque las recomendaciones prescriptivas estan limitadas por la falta de estudios en America Latina, las empresas en esta region parecen estar mejor utilizando enfoques de formulacion de estrategias racionales / analiticas.,estos resultados proporcionan una explicacion parcial de los resultados variados producidos por la formulacion de la estrategia y sugieren contextos culturales en los que la formulacion de la estrategia racional / analitica deberia ser mas efectiva que los enfoques emergentes / reflexivos.