EFFICIENCY EVALUATION OF THE INTERNATIONAL FACTORING OPERATION FOR A COMMERCIAL BANK

Abstract

Для принятия решения о внедрении международного факторинга в пакет экспортно-импортных услуг банка необходимо рассчитать экономический эффект этого мероприятия. Для этого в работе были рассмотрены модели оценки эффективности внедрения факторинга для банка, позволяющие, имея основные данные по планируемой факторинговой операции и предприятию-заемщику, оценить эффективность кредитования для банка, что позволит снизить риск потерь банка от неэффективных операций. Достижению максимального эффекта (получению идеально максимальной прибыли) на протяжении всей операции препятствуют целый ряд рисков, сопровождающих любую международную факторную операцию. Рассмотрена экономико-математическая модель, в которой за критерий эффективности было взято условие максимизации ожидания прибыли банка, учитывающей основные характеристики, качественно отличающие международную факторинговую операцию от стандартных активных операций. Выявленные качественные закономерности дают возможность для применения количественных методов оценивания эффективности и надежности факторинга. За основу построения модели международных факторных операций взята статическая модель Чессера. Поскольку международная факторинговая операция характеризуется длительностью периода финансирования, то становится необходимым использование метода NPV (Net Present Value). При проведении экспортно-импортных сделок важное место занимает изменение цены одной валюты, нормированной относительной другой. Для численной оценки данного вида риска используется модель, в основе которой лежит теория дифференциальных уравнений. Таким образом, оценка эффективности международной факторинговой операции сводится к алгоритму, в котором учитывается как действие валютного риска, так и риска делькредере. To make a decision on the introduction of international factoring in the package of export-import services of the bank, it is necessary to calculate the economic effect of this event. For this purpose, the work considered models for assessing the effectiveness of factoring implementation for a bank, which allow, having basic data on the planned factoring operation and the borrowing company, to assess the effectiveness of lending for the bank, which will reduce the risk of bank losses from ineffective operations. Achievement of the maximum effect (obtaining the ideal maximum profit) throughout the entire operation is prevented by a number of risks accompanying any international factorial operation. An economic and mathematical model is considered, in which the condition of maximizing the expectation of a bank's profit was taken as the criterion of efficiency, taking into account the main characteristics that qualitatively distinguish an international factoring operation from standard active operations. The revealed qualitative regularities make it possible to use quantitative methods for assessing the effectiveness and reliability of factoring. Chesser's static model is taken as the basis for constructing a model of international factorial operations. Since the international factoring operation is characterized by the duration of the financing period, it becomes necessary to use the NPV (Net Present Value) method. When conducting export-import transactions, an important place is occupied by the change in the price of one currency, normalized relative to the other. For a numerical assessment of this type of risk, a model is used, which is based on the theory of differential equations. Thus, the assessment of the effectiveness of an international factoring operation is reduced to an algorithm that takes into account both the effect of currency risk and delcredere risk.