International trade and innovation: delving in Latin American commerce

Abstract

The purpose of this paper is to compare and contrast the international trade characteristics of commerce between Latin American countries and some of the top economies in the world, in order to identify new business opportunities for LATAM firms in dynamical external markets.,A triple indexed gravity model, correcting with robust standardized errors clustered, and a panel data analysis was used to obtain the relationship between Latin American countries and advanced and other emerging economies.,The main finding of this paper is that innovation overcomes gravity effects and parameters typical of a knowledge society are the significant ones to explain trade among different regions. The model that includes an innovation proxy accommodates with the new international theories of trade. Besides, communication capacity is essential to reach consumers abroad with newer and more complex products. Moreover, the constant is significant when innovation is included, which may imply intersectoral trade that behaves relatively stable in bilateral trade.,The findings suggest that the economies that have some relevance in trade, have increasing numbers regarding patents. Thus, the empirical findings relate to the theoretical models which state that comparative advantages may be dynamic due to technological innovation.,This paper shows that innovation is a central parameter to engage in intratrade and develop a knowledge-based economy. Latin America sometimes appears to be a puzzle as to how to improve its economic performance and overcome its social and economic problems. Intratrade seems to be the route to increase Latin American business participation in world trade.,El proposito de este documento es comparar y contrastar las caracteristicas comerciales internacionales del comercio entre los paises latinoamericanos y algunas de las principales economias del mundo, con el fin de identificar nuevas oportunidades de negocios para las empresas de LATAM en mercados externos dinamicos.,Se utilizo un modelo de gravedad triple indexado el que se corrigio con errores robustos estandarizados clusterizados, y un analisis de datos de panel para obtener la relacion entre los paises latinoamericanos y las economias avanzadas y otras economias emergentes.,Uno de los principales hallazgos es que la incorporacion de la innovacion en el modelo anula el efecto de las variables tipicas asociadas a la gravedad. Por lo que se podria suponer que, los parametros propios de una sociedad del conocimiento son mas importantes para explicar el comercio entre las diferentes regiones. El modelo incluye un variable de innovacion que se adapta a las nuevas teorias internacionales del comercio. Otro hallazgo es que la capacidad de comunicacion es esencial para llegar a los consumidores en el extranjero con productos mas nuevos y complejos. Por ultimo, la constante es significativa cuando se incluye la innovacion, lo que podria implicar un comercio intersectorial que se comporta relativamente estable en el comercio bilateral.,Los resultados sugieren que las economias que tienen cierta relevancia en el comercio poseen un numero creciente de patentes. Por lo tanto, los hallazgos empiricos se relacionan con los modelos teoricos que establecen que las ventajas comparativas pueden ser dinamicas debido a la innovacion tecnologica.,Este documento muestra que la innovacion es un elemento central para participar en el comercio interno y desarrollar una economia basada en el conocimiento. America Latina a veces parece ser un enigma sobre como mejorar su desempeno economico y superar sus problemas sociales y economicos. El comercio intraindustrial parece ser la ruta para aumentar la participacion empresarial de America Latina en el comercio mundial.