成本冲击的不对称传递:通胀目标期间巴西的SVAR分析(1999-2016)

Q4 Economics, Econometrics and Finance Revista de Economia Contemporanea Pub Date : 2023-04-14 DOI:10.1590/198055272707
Débora Pimentel, A. Modenesi
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摘要

本文的目的是实证分析巴西经济的特性,以解释观察到的低消费者价格指数(IPCA)的刚性。在传播不对称的存在动态异质性在价格和通货膨胀之间不同的经济部门,以及竹材的回顾的汇率,商品和工业生产价格指数(IPCA消费者)和制片人广-异丙醇(生产者价格指数)。IPCA分为食品和饮料、工业产品、服务和监测价格。采用结构自回归向量(SVAR)的对称和不对称模型进行估计。结果表明,汇率是hicp动态中最相关的变量,其次是商品指数。即使在工业化产品的模型中,工业生产也不如外部因素重要。在所有IPCA分解中,外汇转移都存在正不对称。主要结论是,成本冲击不应仅仅被视为平均为零的白噪音,因此随着时间的推移会相互抵消。
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TRANSMISSÃO ASSIMÉTRICA DE CHOQUES DE CUSTOS: UMA ANÁLISE SVAR PARA O BRASIL DURANTE AS METAS DE INFLAÇÃO (1999-2016)
RESUMO O objetivo deste artigo é analisar empiricamente as peculiaridades da economia brasileira que podem explicar a observada rigidez na baixa do Índice de Preços no Consumidor (IPCA). Investigamos a existência de assimetria na transmissão de preços e de heterogeneidade na dinâmica inflacionária entre diferentes setores da economia, bem como avaliamos o repasse da taxa de câmbio, do índice de commodities e da produção industrial aos preços ao consumidor (IPCA) e ao produtor (Índice de Preços ao Produtor Amplo - IPA). O IPCA foi desagregado em alimentos e bebidas, industrializados, serviços e preços monitorados. As estimações foram realizadas por meio de modelos simétricos e assimétricos de Vetores Autorregressivos Estruturais (SVAR). Os resultados indicaram que a taxa de câmbio é a variável mais relevante na dinâmica do IPCA, seguido do índice de commodities. A produção industrial mostrou-se menos relevante que os fatores externos, inclusive no modelo para produtos industrializados. Foi verificada a existência de assimetria positiva no repasse cambial em todas as desagregações do IPCA. A principal conclusão é de que os choques de custos não devem ser tratados como meros ruídos brancos, com média zero e que, portanto, se compensam no tempo.
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Revista de Economia Contemporanea Economics, Econometrics and Finance-Economics, Econometrics and Finance (all)
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期刊介绍: Revista de Economia Contemporânea to publish original contributions in Economic Theory, Applied Economy, Economic History, History of Economic Thought, Economic Methodology and other pertinent economic matters. Abstract: Brief abstract - The Revista de Economia Contemporânea (REC) began publication in the second half of 1997 in the Economy Institute of the Federal University of Rio de Janeiro. Its articles strive to contribute to the academic debate among the various areas of interest in economics. On account of its self-criticism and debating tradition, the magazine wishes to be plural and open to dialogue with the present-day different theoretical tendencies in the expanding doctrine of economics.
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