MSCI-İslami Endekslerin Getiri Dağılımı: 2008 Küresel Krizi İle COVİD-19 Salgınının Karşılaştırılması

International Journal of Islamic Economics and Finance Studies Pub Date : 2024-03-25 DOI:10.54427/ijisef.1424976

M. Hatipoğlu

{"title":"MSCI-İslami Endekslerin Getiri Dağılımı: 2008 Küresel Krizi İle COVİD-19 Salgınının Karşılaştırılması","authors":"M. Hatipoğlu","doi":"10.54427/ijisef.1424976","DOIUrl":null,"url":null,"abstract":"İslami borsa endeksleri farklı kriterlere göre derlendikleri için geleneksel borsalardan ayrı fiyat dinamiklerine sahip olması beklenir. Bu çalışmada gelişmiş ve gelişmekte olan ülke MSCI-Islami borsa endekslerinin 2008 ve COVID-19 kriz dönemlerindeki getiri özellikleri ARMA-GARCH modelleri ile araştırılmıştır. Çalışmanın bulguları MSCI-İslami endekslerin getirilerinin birçok finans teorisinde esas kabul edilen normal dağılıma uymadığını göstermektedir. ABD doları cinsinden ölçülen getirilerde risk primi istatistiksel olarak anlamlı bulunmaz iken, tüm borsalarda oynaklığın kalıcı olduğu ampirik olarak kanıtlanmıştır. Borsalarda asimetrik oynaklık daha çok 2008 krizinde gözlemlenmiştir. Sadece Japonya borsasının getirilerinin incelenen her iki kriz döneminde öngörülebilir olduğu çalışmada rapor edilmiştir. Genel olarak MSCI-İslami borsa endeksleri kendi aralarında farklı getiri özelliklerine sahip olsalar da büyük çapta fiyat değişimlerinin ve spekülatif işlemlerin tüm borsalarda sıklıkla yaşandığı göze çarpmıştır.","PeriodicalId":136568,"journal":{"name":"International Journal of Islamic Economics and Finance Studies","volume":" June","pages":""},"PeriodicalIF":0.0000,"publicationDate":"2024-03-25","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":"0","resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":null,"PeriodicalName":"International Journal of Islamic Economics and Finance Studies","FirstCategoryId":"1085","ListUrlMain":"https://doi.org/10.54427/ijisef.1424976","RegionNum":0,"RegionCategory":null,"ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":null,"EPubDate":"","PubModel":"","JCR":"","JCRName":"","Score":null,"Total":0}

引用次数: 0

Abstract

İslami borsa endeksleri farklı kriterlere göre derlendikleri için geleneksel borsalardan ayrı fiyat dinamiklerine sahip olması beklenir. Bu çalışmada gelişmiş ve gelişmekte olan ülke MSCI-Islami borsa endekslerinin 2008 ve COVID-19 kriz dönemlerindeki getiri özellikleri ARMA-GARCH modelleri ile araştırılmıştır. Çalışmanın bulguları MSCI-İslami endekslerin getirilerinin birçok finans teorisinde esas kabul edilen normal dağılıma uymadığını göstermektedir. ABD doları cinsinden ölçülen getirilerde risk primi istatistiksel olarak anlamlı bulunmaz iken, tüm borsalarda oynaklığın kalıcı olduğu ampirik olarak kanıtlanmıştır. Borsalarda asimetrik oynaklık daha çok 2008 krizinde gözlemlenmiştir. Sadece Japonya borsasının getirilerinin incelenen her iki kriz döneminde öngörülebilir olduğu çalışmada rapor edilmiştir. Genel olarak MSCI-İslami borsa endeksleri kendi aralarında farklı getiri özelliklerine sahip olsalar da büyük çapta fiyat değişimlerinin ve spekülatif işlemlerin tüm borsalarda sıklıkla yaşandığı göze çarpmıştır.

查看原文

微信好友朋友圈 QQ好友复制链接

本刊更多论文

MSCI-Islamic 指数的回报率分布：2008 年全球危机与 COVID-19 大流行的比较

由于伊斯兰股市指数是根据不同的标准编制的，因此预计其价格动态与传统股市不同。本研究利用 ARMA-GARCH 模型研究了 2008 年和 COVID-19 危机期间发达国家和发展中国家 MSCI-Islamic 股票市场指数的收益特征。研究结果表明，MSCI-伊斯兰指数的回报率并不符合许多金融理论所认可的正态分布。虽然风险溢价在以美元计算的回报率中没有统计意义，但经验证明，波动在所有股票市场中都是持续存在的。股票市场的非对称波动主要出现在 2008 年危机期间。研究报告指出，在所分析的两个危机期间，只有日本股市的回报率是可预测的。总体而言，虽然摩根斯坦利资本国际-伊斯兰股市指数之间的回报特征各不相同，但值得注意的是，所有股市都经常出现大规模的价格变动和投机交易。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文去求助

来源期刊

International Journal of Islamic Economics and Finance Studies

自引率

0.00%

发文量