Spillover de volatilidad entre el mercado de las criptomonedas, los mercados financieros y commodities

Q3 Business, Management and Accounting Contaduria y Administracion Pub Date : 2022-09-29 DOI:10.22201/fca.24488410e.2023.3396

Erik Mauricio Muñoz Henríquez, F. A. Gálvez Gamboa

引用次数: 0

Abstract

El objetivo de este trabajo es analizar el efecto spillover entre el mercado de las criptomonedas, los mercados financieros y commodities, utilizando índices de volatilidad realizada de las diez criptomonedas con mayor capitalización de mercado y la volatilidad implícita de las cotizaciones del Oro (GVZ) y el Petróleo (OVX), y el mercado financiero norteamericano (VIX) y europeo (VSTOXX) a través del Spillover Index basado en un Vector Autorregresivo (VAR). Los resultados indican que Ethereum es el mayor transmisor de volatilidad, seguido por Cardamo, mientras que los mayores receptores de volatilidad son ChainLink y BinanceCoin. Además, demostramos a través de la utilización de la volatilidad implícita que la contribución de los mercados financieros al spillover no excede el 3%, incluso resultados menores se evidencian con ambos commodities. El análisis de impulso-respuesta muestra el mayor efecto sobre las criptomonedas proviene del VIX, junto con una respuesta negativa ante un shock en el OVX y GVZ.

查看原文

微信好友朋友圈 QQ好友复制链接

本刊更多论文

加密货币市场、金融市场和大宗商品之间的波动溢出

这项工作的目的是分析影响spillover criptomonedas市场之间,金融市场和商品,使用进行波动指数市值最高的十个criptomonedas利率市场波动含蓄的黄金(GVZ)和石油(OVX),美国金融市场(voix)和欧洲(spillover Index VSTOXX)通过基于矢量回归(VAR)。结果表明，以太坊是最大的波动传递者，其次是Cardamo，而最大的波动接受者是ChainLink和BinanceCoin。本文利用隐含波动率的使用，证明了金融市场对溢出的贡献不超过3%，这两种商品的结果都较低。脉冲响应分析显示，对加密货币的最大影响来自VIX，以及对OVX和GVZ冲击的负面反应。

本文章由计算机程序翻译，如有差异，请以英文原文为准。

求助全文

约1分钟内获得全文去求助

来源期刊

Contaduria y Administracion Business, Management and Accounting-Business, Management and Accounting (all)

CiteScore

0.90

自引率

0.00%

发文量

审稿时长

14 weeks

期刊介绍： Contaduría y Administración (Accounting and Management)is a quarterly journal aimed to the academic community. Being peer-reviewed by double blind process,seeks to contribute to the advancement of scientific and technical knowledge in the financial and administrative disciplines. This journal publishes original theoretical or applied research (No case studies, descriptive and exploratory) in Spanish and English on the following subjects: • Organization Management • Production Management and Operations • Human Resources Management • Management of Information Technology • Accounting and Auditing • Management and Leadership • Business Economics • Entrepreneurship • Business Environment • Finance • Operations Research • Innovation and Technological Change in Organizations • Marketing • Micro, Small and Medium Enterprises • Planning and Business Strategies • Management Theory • Financial Theory • Business Decisions Contaduría y Administración (Accounting and Management) also receives research papers on related areas to the above mentioned.