Does audit quality influence earnings management in emerging markets? Evidence from Jordan

espanolEste estudio investiga si algunos atributos de la calidad de auditoria son capaces de restringir la manipulacion de resultados en un pais en desarrollo, Jordania, cuyo contexto cultural, economico e institucional es muy diferente del contexto de los paises analizados anteriormente. Se uso la regresion de minimos cuadrados generalizada (GLS) para estudiar la asociacion entre dos atributos de la calidad de auditoria (tamano del auditor y honorarios de auditoria) y los ajustes por devengos discrecionales, como proxy de la manipulacion de resultados, para una muestra de empresas industriales que cotizan en la Bolsa de valores de Amman durante el periodo 2012 - 2016. Los resultados son consistentes con la expectativa de que en los paises emergentes la auditoria externa puede funcionar de manera diferente a la de los paises anglosajones y de Europa occidental con respecto a su papel en la restriccion de la manipulacion de resultados e indican que, dado el entorno institucional en Jordania, el tamano del auditor y los honorarios de auditoria no tienen un efecto significativo en la manipulacion de resultados. Este estudio proporciona a los lectores informacion sobre si y como el entorno institucional influye en la relacion entre la calidad de la auditoria y la manipulacion de resultados. Ademas, presenta nueva evidencia sobre el efecto moderador del nivel de los honorarios de auditoria en su relacion con la manipulacion de resultados. Los resultados de este estudio podrian proporcionar informacion valiosa a los reguladores, tanto en Jordania como en otros paises con un entorno economico e institucional similar, para prevenir las practicas de manipulacion de resultados. EnglishThis study investigates whether some audit quality attributes are capable to restrict earnings management in a developing country, Jordan, whose cultural, economic and institutional context is very different from most previously analyzed countries’ context. Generalized least square regression (GLS) was used to study the association between two audit quality attributes (auditor size and audit fees) and discretionary accruals, as a proxy of earnings management, for a sample of industrial firms listed on the Amman Stock Exchange during the period 2012 – 2016. The findings are consistent with the expectation that in emerging countries external audit can function differently from that in Anglo-Saxon and West-European countries with regard to its role in restricting earnings management and indicate that, given the institutional environment in Jordan, auditor size and audit fees have no significant effect on earnings management. This study provides readers with information about if and how the institutional setting influences the relationship between audit quality and earnings management. Furthermore, it presents new evidence regarding the moderating effect of the level of audit fees on their relation with earnings management. This study’s findings could provide valuable information to regulators and standards setters, both in Jordan and other countries with a similar economic and institutional environment, which can help in preventing earnings management practices.