Rational expectations in a changing world

Abstract

Les anticipations permettent de s’interesser a ce qui va advenir dans le futur comme elles peuvent etre totalement deconnectees de toute dimension temporelle. Dans les deux cas, elles occupent une place fondamentale en science economique. Quand on cherche a savoir comment une economie va evoluer au cours du temps, on est force d’emettre des hypotheses sur les modalites selon lesquelles les agents qui prennent les decisions economiques anticipent le futur. Dans un environnement incertain, il n’est pas possible de modeliser l’evolution de l’economie sans faire des hypotheses sur les anticipations formees par les individus. Les economistes generalement supposent qu’en se fondant sur leurs anticipations, les individus font les « meilleurs » choix possibles. Cette « hypothese d’anticipations rationnelles » suppose d’une certaine maniere que les agents aient connaissance du processus qui gouverne l’evolution de l’economie. Ce papier soutient que non seulement cette vision des choses est irrealiste et ne correspond pas a ce qui empiriquement observe mais qu’elle est aussi totalement incompatible avec la non-ergodicite associee au caractere eminemment complexe de nos systemes socio-economiques. Etant donne l’impossibilite de construire une veritable theorie fondee sur des comportement « rationnels » ou encore optimaux, nous pourrions avoir besoin de fonder notre analyse sur des sortes d’heuristiques semblables a celles que les individus, ou meme les animaux utilisent pour determiner leurs actions futures. Des lors, le comportement agrege ne serait plus le fruit de calculs sophistiques des agents mais le produit de l’interaction entre agents mobilisant ces heuristiques.