Cet article analyse l’impact du cumul des mandats sur les subventions que les communes francaises recoivent des conseils departementaux, et apporte de nouveaux elements sur l’economie politique des subventions allouees entre differents echelons de collectivite territoriale. Les resultats montrent que les maires ayant un poste de conseiller departemental et faisant partie de la majorite politique au sein de ce conseil obtiennent en moyenne 28 % de subventions supplementaires par rapport aux autres elus municipaux. Une analyse de l’heterogeneite de cet effet suggere que ce phenomene est le resultat d’un comportement electoraliste de la part des conseillers departementaux.Classification JEL : D72, D73, H27, H77.
{"title":"Cumul des mandats et subventions allouées aux communes","authors":"Brice Fabre","doi":"10.3917/reco.725.0799","DOIUrl":"https://doi.org/10.3917/reco.725.0799","url":null,"abstract":"Cet article analyse l’impact du cumul des mandats sur les subventions que les communes francaises recoivent des conseils departementaux, et apporte de nouveaux elements sur l’economie politique des subventions allouees entre differents echelons de collectivite territoriale. Les resultats montrent que les maires ayant un poste de conseiller departemental et faisant partie de la majorite politique au sein de ce conseil obtiennent en moyenne 28 % de subventions supplementaires par rapport aux autres elus municipaux. Une analyse de l’heterogeneite de cet effet suggere que ce phenomene est le resultat d’un comportement electoraliste de la part des conseillers departementaux.Classification JEL : D72, D73, H27, H77.","PeriodicalId":431546,"journal":{"name":"Revue économique","volume":"1 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2021-09-09","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"130403699","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
{"title":"Ségrégation urbaine et choix du collège : quelles contributions à la ségrégation scolaire ?","authors":"Béatrice Boutchénik, P. Givord, Olivier Monso","doi":"10.3917/reco.725.0717","DOIUrl":"https://doi.org/10.3917/reco.725.0717","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":431546,"journal":{"name":"Revue économique","volume":"1 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2021-09-09","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"131246573","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
La litterature recente en comptabilite et en finance montre que le niveau des cours des actions influence les previsions de prix des analystes (Roger, Roger et Schatt [2018]). Dans le present article, nous montrons que ce resultat reste valide dans le cadre controle du laboratoire quand des sujets doivent prevoir les prix futurs sur un marche experimental auquel ils ne participent pas. Chaque sujet fait des previsions lors de deux marches successifs : l’un pour lequel la valeur fondamentale est faible et l’autre pour lequel la valeur fondamentale est elevee. Bien que les prix de marche soient plus eleves (par rapport a la valeur fondamentale) sur les marches a petits prix du fait du biais de « petit prix » des sujets traders, nos resultats indiquent que les previsions des analystes sont plus optimistes sur les marches a petits prix que sur les marches a prix eleves. Les sujets analystes ancrent leurs previsions sur les prix de marche passes et n’attenuent pas le biais des sujets traders. Nos resultats montrent ainsi que l’existence de ce biais de « petit prix » reflete l’utilisation par les sujets de deux echelles mentales differentes pour traiter petits et grands nombres.Classification JEL : G14.
最近的会计和金融文献表明，股票价格水平影响分析师的价格预测(Roger, Roger and Schatt[2018])。在本文中，我们表明，当受试者必须在他们不参与的实验市场中预测未来价格时，这一结果在实验室控制框架中仍然有效。每个受试者在两个连续的步骤中进行预测:一个是基本值较低的步骤，另一个是基本值较高的步骤。虽然行进的价格相比,更为学生(a)根本价值的台阶上有小价格由于交易员通过«»奖的小话题,我们的结果显示,分析师的预测更为乐观的台阶上,台阶上有小价格价格高了。主题分析师将他们的预测锚定在过去的市场价格上，而不是淡化主题交易员的偏见。因此，我们的结果表明，这种“低价格”偏差的存在反映了受试者在处理小数字和大数字时使用两种不同的心理量表。JEL分类:G14。
{"title":"Prévisions d’analystes financiers et ordre de grandeur des prix : une approche expérimentale","authors":"T. Roger, Wael Bousselmi, P. Roger, M. Willinger","doi":"10.3917/reco.725.0843","DOIUrl":"https://doi.org/10.3917/reco.725.0843","url":null,"abstract":"La litterature recente en comptabilite et en finance montre que le niveau des cours des actions influence les previsions de prix des analystes (Roger, Roger et Schatt [2018]). Dans le present article, nous montrons que ce resultat reste valide dans le cadre controle du laboratoire quand des sujets doivent prevoir les prix futurs sur un marche experimental auquel ils ne participent pas. Chaque sujet fait des previsions lors de deux marches successifs : l’un pour lequel la valeur fondamentale est faible et l’autre pour lequel la valeur fondamentale est elevee. Bien que les prix de marche soient plus eleves (par rapport a la valeur fondamentale) sur les marches a petits prix du fait du biais de « petit prix » des sujets traders, nos resultats indiquent que les previsions des analystes sont plus optimistes sur les marches a petits prix que sur les marches a prix eleves. Les sujets analystes ancrent leurs previsions sur les prix de marche passes et n’attenuent pas le biais des sujets traders. Nos resultats montrent ainsi que l’existence de ce biais de « petit prix » reflete l’utilisation par les sujets de deux echelles mentales differentes pour traiter petits et grands nombres.Classification JEL : G14.","PeriodicalId":431546,"journal":{"name":"Revue économique","volume":"1 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2021-09-09","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"131379511","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
{"title":"Comportement des investisseurs à l’égard des fusions de fonds : une analyse empirique des fonds obligataires français","authors":"Linh Tran Dieu","doi":"10.3917/RECO.PR2.0176","DOIUrl":"https://doi.org/10.3917/RECO.PR2.0176","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":431546,"journal":{"name":"Revue économique","volume":"467 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2021-01-31","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"116787309","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Les recentes disputes qui ont anime la communaute des economistes francais depuis les annees 2010 ont progressivement polarise la discipline. Le present article a pour ambition d’objectiver les differents univers de croyances epistemologiques, a partir d’un questionnaire adresse aux membres de deux associations academiques. La classification statistique operee a permis de qualifier les postures de quatre groupes d’economistes. Ces resultats permettent de discuter les caracteristiques des differents groupes (articulation theorie-empirie), ainsi que les termes identitaires de la recomposition du paysage academique : heterogeneite de l’economie standard et rapports differencies entre les differents groupes d’economistes.Classification JEL : A11, A14, B50, I20.
{"title":"Postures et pratiques des économistes : convergence ou divorce ?","authors":"Gaël Plumecocq","doi":"10.3917/RECO.PR2.0161","DOIUrl":"https://doi.org/10.3917/RECO.PR2.0161","url":null,"abstract":"Les recentes disputes qui ont anime la communaute des economistes francais depuis les annees 2010 ont progressivement polarise la discipline. Le present article a pour ambition d’objectiver les differents univers de croyances epistemologiques, a partir d’un questionnaire adresse aux membres de deux associations academiques. La classification statistique operee a permis de qualifier les postures de quatre groupes d’economistes. Ces resultats permettent de discuter les caracteristiques des differents groupes (articulation theorie-empirie), ainsi que les termes identitaires de la recomposition du paysage academique : heterogeneite de l’economie standard et rapports differencies entre les differents groupes d’economistes.Classification JEL : A11, A14, B50, I20.","PeriodicalId":431546,"journal":{"name":"Revue économique","volume":"24 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2021-01-31","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"115569493","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Entre aout 1945 et juillet 1946, la Hongrie a connu la pire crise inflationniste jamais recensee. Aux derniers moments de cet episode, les prix augmenterent de 150 000 % par jour. Cette sequence a donne lieu a de nombreuses analyses, que ce soit au moment de l’envolee des prix avec les articles de Kaldor et Nogaro, ou par la suite avec les travaux de Cagan ou de Sargent et Wallace. Cependant, l’approche monetariste echoua a fournir une explication satisfaisante de ce cas, que ce soit dans la modelisation des comportements pendant la flambee des prix, ou dans l’explication de la sortie de crise. Nous revenons sur cet episode pour insister en premier lieu sur la politique tres particuliere d’indexation de la monnaie qui a instaure un regime bimonetaire ; dans un second temps, on s’attache a la strategie de stabilisation et a ses effets distributifs. Finalement, la prise en compte de ces elements permet d’elucider la virulence de la crise hongroise.Classification JEL : B22, E31, E42, N14.
{"title":"De l’hyperinflation au « miracle monétaire » : l’expérience hongroise de 1945-1946","authors":"Ludovic Desmedt","doi":"10.3917/RECO.PR2.0164","DOIUrl":"https://doi.org/10.3917/RECO.PR2.0164","url":null,"abstract":"Entre aout 1945 et juillet 1946, la Hongrie a connu la pire crise inflationniste jamais recensee. Aux derniers moments de cet episode, les prix augmenterent de 150 000 % par jour. Cette sequence a donne lieu a de nombreuses analyses, que ce soit au moment de l’envolee des prix avec les articles de Kaldor et Nogaro, ou par la suite avec les travaux de Cagan ou de Sargent et Wallace. Cependant, l’approche monetariste echoua a fournir une explication satisfaisante de ce cas, que ce soit dans la modelisation des comportements pendant la flambee des prix, ou dans l’explication de la sortie de crise. Nous revenons sur cet episode pour insister en premier lieu sur la politique tres particuliere d’indexation de la monnaie qui a instaure un regime bimonetaire ; dans un second temps, on s’attache a la strategie de stabilisation et a ses effets distributifs. Finalement, la prise en compte de ces elements permet d’elucider la virulence de la crise hongroise.Classification JEL : B22, E31, E42, N14.","PeriodicalId":431546,"journal":{"name":"Revue économique","volume":"1 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2021-01-31","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"129291335","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
{"title":"John R. Commons, penseur du travail","authors":"Benjamin Dubrion","doi":"10.3917/RECO.PR2.0175","DOIUrl":"https://doi.org/10.3917/RECO.PR2.0175","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":431546,"journal":{"name":"Revue économique","volume":"33 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2021-01-31","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"122674105","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Ce papier examine les facteurs qui amenent les banques europeennes avec un actionnariat concentre a integrer des administrateurs minoritaires dans leur Conseil d'Administration, c’est-a-dire des administrateurs relies aux actionnaires minoritaires. En realisant une analyse empirique sur un echantillon de banques europeennes avec un actionnariat concentre sur la periode 2011-2017, nous trouvons que plus les gros actionnaires ont un pouvoir decisionnaire important, plus la proportion d’administrateurs minoritaires augmente. Nous mettons egalement en evidence que les gros actionnaires favorisent la presence d’administrateurs minoritaires quand le degre d’opacite de la banque est important et quand le niveau de protection des actionnaires du pays est eleve.
{"title":"Les déterminants de la présence d’administrateurs minoritaires dans les banques avec un actionnariat concentré","authors":"Thu Ha Tran","doi":"10.3917/RECO.PR2.0167","DOIUrl":"https://doi.org/10.3917/RECO.PR2.0167","url":null,"abstract":"Ce papier examine les facteurs qui amenent les banques europeennes avec un actionnariat concentre a integrer des administrateurs minoritaires dans leur Conseil d'Administration, c’est-a-dire des administrateurs relies aux actionnaires minoritaires. En realisant une analyse empirique sur un echantillon de banques europeennes avec un actionnariat concentre sur la periode 2011-2017, nous trouvons que plus les gros actionnaires ont un pouvoir decisionnaire important, plus la proportion d’administrateurs minoritaires augmente. Nous mettons egalement en evidence que les gros actionnaires favorisent la presence d’administrateurs minoritaires quand le degre d’opacite de la banque est important et quand le niveau de protection des actionnaires du pays est eleve.","PeriodicalId":431546,"journal":{"name":"Revue économique","volume":"265 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2021-01-31","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"115664253","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
De nombreuses analyses s’attachent a simuler differents scenarios de contagion en cas de crise, mais peu de travaux se consacrent a la topologie des reseaux financiers. Nous etudions un echantillon de 260 banques europeennes. Les reseaux observes sont uniques et plus elabores que les reseaux theoriques habituellement utilises pour les scenarios de contagion. Nous demontrons l’existence de particularites topologiques dans les reseaux bancaires. Nous montrons que la position d’une banque dans ses reseaux de relations et les proprietes empiriques observees dans son voisinage affectent la stabilite du systeme financier. Nous montrons que ces topologies de relations ont ete considerablement modifiees pendant et apres la crise financiere.Classification JEL : G21, E44, L14, D85, G28.
{"title":"Indices de stabilité financière et dynamique des réseaux financiers en Europe","authors":"Miia Chabot","doi":"10.3917/RECO.724.0591","DOIUrl":"https://doi.org/10.3917/RECO.724.0591","url":null,"abstract":"De nombreuses analyses s’attachent a simuler differents scenarios de contagion en cas de crise, mais peu de travaux se consacrent a la topologie des reseaux financiers. Nous etudions un echantillon de 260 banques europeennes. Les reseaux observes sont uniques et plus elabores que les reseaux theoriques habituellement utilises pour les scenarios de contagion. Nous demontrons l’existence de particularites topologiques dans les reseaux bancaires. Nous montrons que la position d’une banque dans ses reseaux de relations et les proprietes empiriques observees dans son voisinage affectent la stabilite du systeme financier. Nous montrons que ces topologies de relations ont ete considerablement modifiees pendant et apres la crise financiere.Classification JEL : G21, E44, L14, D85, G28.","PeriodicalId":431546,"journal":{"name":"Revue économique","volume":"6 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2021-01-31","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"131922448","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
{"title":"Effets de réputation dans les enchères : l’inégalité des perdants","authors":"Olivier Bos, Tom Truyts","doi":"10.3917/RECO.PR2.0172","DOIUrl":"https://doi.org/10.3917/RECO.PR2.0172","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":431546,"journal":{"name":"Revue économique","volume":"46 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2021-01-31","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"114937773","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
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