Pub Date : 2023-02-10DOI: 10.3790/zverswiss.2023.01.vonkilch
Isabelle Vonkilch
{"title":"Zur Abhängigkeit der Deckung vom Vorbringen des Dritten in der Haftpflicht- und Rechtsschutzversicherung – Versuch einer Synthese","authors":"Isabelle Vonkilch","doi":"10.3790/zverswiss.2023.01.vonkilch","DOIUrl":"https://doi.org/10.3790/zverswiss.2023.01.vonkilch","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":39247,"journal":{"name":"Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft","volume":"162 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2023-02-10","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"131500720","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2023-02-01DOI: 10.3790/zverswiss.2023.03.schluetter.etal
Sebastian Schlütter, Emmanuel Senyo Fianu, Helmut Gründl
Sozial verantwortliches Investieren (Socially Responsible Investing, SRI) gewinnt an den Finanzmärkten aus verschiedenen Gründen zunehmend an Bedeutung, beispielsweise aufgrund der sich abzeichnenden Auswirkungen des Klimawandels oder des Strebens nach einer Netto-Null-Wirtschaft. Bestehende SRI-Ansätze haben Umwelt-, Sozial- und Governancekriterien (ESG Kriterien) als weitere Dimension in die Portfolioauswahl einbezogen; diese Ansätze konzentrieren sich allerdings auf klassische Investoren und berücksichtigen nicht spezifische Aspekte von Versicherungsunternehmen. In unserem Beitrag betrachten wir das Problem der Aktienportfolioselektion von Lebensversicherungsunternehmen. Neben dem Aktienrisiko berücksichtigt unser Modell auch andere wichtige Marktrisikokategorien von Versicherern, nämlich das Zinsrisiko und das Kreditrisiko. In Übereinstimmung mit den üblichen Standards in der Solvabilitätsregulierung messen wir das Risiko anhand der Solvenzquote, d.h. anhand des Verhältnisses zwischen dem marktbasierten Eigenkapital des Versicherers und den Solvenzkapitalanforderungen aller modellierten Risikokategorien. Hierauf aufbauend verwenden wir eine Modifikation der Portfolioselektionstheorie nach Markowitz, indem wir die Solvenzquote als Maß für das Abwärtsrisiko nutzen, um mögliche optimale Portfolios in einer dreidimensionalen (Risiko, Rendite und ESG) Kapitalallokationsebene zu identifizieren. Wir stellen fest, dass bei einer gegebenen Solvenzquote Aktienportfolios mit einem moderaten ESG-Niveau zu einer höheren erwarteten Rendite führen können als solche mit einem niedrigen ESG-Niveau. Ein sehr ehrgeiziges ESG-Niveau verringert jedoch die erwartete Rendite. Aufgrund der Besonderheiten in ihrem Geschäftsmodell können die Auswirkungen des ESG-Niveaus auf die erwartete Rendite von Lebensversicherern erheblich von den entsprechenden Auswirkungen für klassische Investoren abweichen.
{"title":"Responsible investments in life insurers’ optimal portfolios under solvency constraints","authors":"Sebastian Schlütter, Emmanuel Senyo Fianu, Helmut Gründl","doi":"10.3790/zverswiss.2023.03.schluetter.etal","DOIUrl":"https://doi.org/10.3790/zverswiss.2023.03.schluetter.etal","url":null,"abstract":"Sozial verantwortliches Investieren (Socially Responsible Investing, SRI) gewinnt an den Finanzmärkten aus verschiedenen Gründen zunehmend an Bedeutung, beispielsweise aufgrund der sich abzeichnenden Auswirkungen des Klimawandels oder des Strebens nach einer Netto-Null-Wirtschaft. Bestehende SRI-Ansätze haben Umwelt-, Sozial- und Governancekriterien (ESG Kriterien) als weitere Dimension in die Portfolioauswahl einbezogen; diese Ansätze konzentrieren sich allerdings auf klassische Investoren und berücksichtigen nicht spezifische Aspekte von Versicherungsunternehmen. In unserem Beitrag betrachten wir das Problem der Aktienportfolioselektion von Lebensversicherungsunternehmen. Neben dem Aktienrisiko berücksichtigt unser Modell auch andere wichtige Marktrisikokategorien von Versicherern, nämlich das Zinsrisiko und das Kreditrisiko. In Übereinstimmung mit den üblichen Standards in der Solvabilitätsregulierung messen wir das Risiko anhand der Solvenzquote, d.h. anhand des Verhältnisses zwischen dem marktbasierten Eigenkapital des Versicherers und den Solvenzkapitalanforderungen aller modellierten Risikokategorien. Hierauf aufbauend verwenden wir eine Modifikation der Portfolioselektionstheorie nach Markowitz, indem wir die Solvenzquote als Maß für das Abwärtsrisiko nutzen, um mögliche optimale Portfolios in einer dreidimensionalen (Risiko, Rendite und ESG) Kapitalallokationsebene zu identifizieren. Wir stellen fest, dass bei einer gegebenen Solvenzquote Aktienportfolios mit einem moderaten ESG-Niveau zu einer höheren erwarteten Rendite führen können als solche mit einem niedrigen ESG-Niveau. Ein sehr ehrgeiziges ESG-Niveau verringert jedoch die erwartete Rendite. Aufgrund der Besonderheiten in ihrem Geschäftsmodell können die Auswirkungen des ESG-Niveaus auf die erwartete Rendite von Lebensversicherern erheblich von den entsprechenden Auswirkungen für klassische Investoren abweichen.","PeriodicalId":39247,"journal":{"name":"Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft","volume":"201 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2023-02-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"136361896","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2022-12-01DOI: 10.1007/s12297-022-00543-2
{"title":"Bandinhaltsverzeichnis","authors":"","doi":"10.1007/s12297-022-00543-2","DOIUrl":"https://doi.org/10.1007/s12297-022-00543-2","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":39247,"journal":{"name":"Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft","volume":"57 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2022-12-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"126489240","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2022-12-01DOI: 10.1007/s12297-022-00542-3
Tobias Basse, S. Reddemann, Miguel Rodriguez Gonzalez
{"title":"Dividend signaling or dividend smoothing? New empirical evidence from the italian insurance industry after the global financial crisis","authors":"Tobias Basse, S. Reddemann, Miguel Rodriguez Gonzalez","doi":"10.1007/s12297-022-00542-3","DOIUrl":"https://doi.org/10.1007/s12297-022-00542-3","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":39247,"journal":{"name":"Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft","volume":"75 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2022-12-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"115074095","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2022-11-29DOI: 10.1007/s12297-022-00540-5
K. Ortmann
{"title":"The evolution of private medical expenses for civil servants in Germany","authors":"K. Ortmann","doi":"10.1007/s12297-022-00540-5","DOIUrl":"https://doi.org/10.1007/s12297-022-00540-5","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":39247,"journal":{"name":"Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft","volume":"1 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2022-11-29","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"131364750","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2022-11-29DOI: 10.1007/s12297-022-00541-4
Torsten Oletzky, Armin Reinhardt
{"title":"Herausforderungen der Regulierung von und der Aufsicht über den Einsatz Künstlicher Intelligenz in der Versicherungswirtschaft","authors":"Torsten Oletzky, Armin Reinhardt","doi":"10.1007/s12297-022-00541-4","DOIUrl":"https://doi.org/10.1007/s12297-022-00541-4","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":39247,"journal":{"name":"Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft","volume":"22 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2022-11-29","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"121261734","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2022-11-26DOI: 10.1007/s12297-022-00539-y
D. Pfeifer
{"title":"Ein neuer Ansatz zur Frequenzmodellierung im Versicherungswesen","authors":"D. Pfeifer","doi":"10.1007/s12297-022-00539-y","DOIUrl":"https://doi.org/10.1007/s12297-022-00539-y","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":39247,"journal":{"name":"Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft","volume":"4 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2022-11-26","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"127175204","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2022-11-04DOI: 10.1007/s12297-022-00537-0
Jonas Eckert
{"title":"Werden bei einer Differenzierung der Überschussbeteiligung in der Lebensversicherung Neukunden zu Lasten des Bestands bevorzugt?","authors":"Jonas Eckert","doi":"10.1007/s12297-022-00537-0","DOIUrl":"https://doi.org/10.1007/s12297-022-00537-0","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":39247,"journal":{"name":"Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft","volume":"55 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2022-11-04","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"116222822","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2022-10-25DOI: 10.1007/s12297-022-00538-z
Selina Stiefel, Klaus-Jürgen Jeske
{"title":"Einflussfaktoren auf den Abschluss einer Versicherung – eine Analyse des Zusammenhangs zwischen Persönlichkeitseigenschaften und dem individuellen Risikomanagement","authors":"Selina Stiefel, Klaus-Jürgen Jeske","doi":"10.1007/s12297-022-00538-z","DOIUrl":"https://doi.org/10.1007/s12297-022-00538-z","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":39247,"journal":{"name":"Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft","volume":"1 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2022-10-25","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"128663220","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2022-10-01DOI: 10.1007/s12297-022-00534-3
Anton P. Müller, Svend Reuse
{"title":"Impact of Brexit news on the stock prices of european insurance companies: an event study approach based on indexation and sub-indexation","authors":"Anton P. Müller, Svend Reuse","doi":"10.1007/s12297-022-00534-3","DOIUrl":"https://doi.org/10.1007/s12297-022-00534-3","url":null,"abstract":"","PeriodicalId":39247,"journal":{"name":"Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft","volume":"99 1","pages":"0"},"PeriodicalIF":0.0,"publicationDate":"2022-10-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"132360166","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":0,"RegionCategory":"","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
京公网安备 11010802042870号
京ICP备2023020795号-1
扫码关注我们
求助内容：
应助结果提醒方式：