Pub Date : 2017-04-03DOI: 10.1080/02102412.2016.1265709
Mercedes Alda García, Isabel Marco Sanjuán
ABSTRACT This study examines for the first time the true impact of domestic pension funds investing in equities on the stock market development from a comprehensive perspective. Specifically, we analyse the influence of three pension fund variables (the portions of domestic equity pension funds over total pension funds assets and gross domestic product, and the pension fund return) on market size, liquidity, activity, growth, return and volatility in eight European stock markets, both in the short and long term. Our results show higher influence on the short term than in the long term. Pension funds impact positively on the short- and long-run market size, return and stability. Nonetheless, they only encourage short-term liquidity and activity, evidencing less frequent asset reallocation, consistent with the long-term nature of these instruments.
{"title":"The importance of domestic equity pension funds on stock market","authors":"Mercedes Alda García, Isabel Marco Sanjuán","doi":"10.1080/02102412.2016.1265709","DOIUrl":"https://doi.org/10.1080/02102412.2016.1265709","url":null,"abstract":"ABSTRACT This study examines for the first time the true impact of domestic pension funds investing in equities on the stock market development from a comprehensive perspective. Specifically, we analyse the influence of three pension fund variables (the portions of domestic equity pension funds over total pension funds assets and gross domestic product, and the pension fund return) on market size, liquidity, activity, growth, return and volatility in eight European stock markets, both in the short and long term. Our results show higher influence on the short term than in the long term. Pension funds impact positively on the short- and long-run market size, return and stability. Nonetheless, they only encourage short-term liquidity and activity, evidencing less frequent asset reallocation, consistent with the long-term nature of these instruments.","PeriodicalId":45271,"journal":{"name":"Spanish Journal of Finance and Accounting-Revista Espanola De Financiacion Y Contabilidad","volume":"46 1","pages":"227 - 248"},"PeriodicalIF":1.0,"publicationDate":"2017-04-03","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"https://sci-hub-pdf.com/10.1080/02102412.2016.1265709","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"59173571","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":4,"RegionCategory":"管理学","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2017-02-15DOI: 10.1080/02102412.2017.1287462
José Luis Arquero Montaño, S. Cardoso, Joaquina Laffarga Briones
RESUMENEn los ultimos 25 anos, la investigacion contable en Espana ha mejorado sustancialmente en cantidad, calidad y visibilidad. Al igual que en otros paises, esta mejora se atribuye a la introduccion de sistemas objetivos de evaluacion de la actividad academica. La literatura, sin embargo, tambien resalta que la aplicacion de estos sistemas, basados en el uso de listados de revistas y rankings, conlleva efectos no deseados. Entre estos se destacan: la concentracion en un tipo unico de output, el abandono de temas, formas y medios de divulgacion no valorados, la aparicion de tacticas de publicacion y la preeminencia del donde publicar sobre el que publicar. En ultima instancia estos factores pueden aumentar la brecha entre investigacion y profesion.Este trabajo analiza la produccion cientifica de los profesores de contabilidad cuya trayectoria esta siendo reconocida como exitosa y que, por tanto, puede considerarse como un modelo a seguir, especialmente por los academicos con menos experiencia. Respecto...
{"title":"Patrones de investigación en contabilidad de los profesores con éxito académico","authors":"José Luis Arquero Montaño, S. Cardoso, Joaquina Laffarga Briones","doi":"10.1080/02102412.2017.1287462","DOIUrl":"https://doi.org/10.1080/02102412.2017.1287462","url":null,"abstract":"RESUMENEn los ultimos 25 anos, la investigacion contable en Espana ha mejorado sustancialmente en cantidad, calidad y visibilidad. Al igual que en otros paises, esta mejora se atribuye a la introduccion de sistemas objetivos de evaluacion de la actividad academica. La literatura, sin embargo, tambien resalta que la aplicacion de estos sistemas, basados en el uso de listados de revistas y rankings, conlleva efectos no deseados. Entre estos se destacan: la concentracion en un tipo unico de output, el abandono de temas, formas y medios de divulgacion no valorados, la aparicion de tacticas de publicacion y la preeminencia del donde publicar sobre el que publicar. En ultima instancia estos factores pueden aumentar la brecha entre investigacion y profesion.Este trabajo analiza la produccion cientifica de los profesores de contabilidad cuya trayectoria esta siendo reconocida como exitosa y que, por tanto, puede considerarse como un modelo a seguir, especialmente por los academicos con menos experiencia. Respecto...","PeriodicalId":45271,"journal":{"name":"Spanish Journal of Finance and Accounting-Revista Espanola De Financiacion Y Contabilidad","volume":"41 1","pages":"327-368"},"PeriodicalIF":1.0,"publicationDate":"2017-02-15","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"89672980","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":4,"RegionCategory":"管理学","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2016-11-21DOI: 10.1080/02102412.2016.1267452
Carmen Martínez Franco, Isidoro Guzmán Raja
ABSTRACT This paper evaluates the performance of the foundation sector in Spain by applying the non-parametric technique of Data Envelopment Analysis (DEA), proposed by Charnes, Cooper, and Rhodes (1978) and Banker, Charnes, and Cooper (1984). The study is based on a sample of 172 Spanish foundations, framed inside the sub-sectors of care and educational–cultural foundations, both of them relevant in the national foundation sector. In order to measure the performance of these kind of non-profit organisations, we designed a model based on the economic and financial information obtained from the annual accounts for the period 2008–2010. We classified the sample according to the different types of foundations and applied the technique known as programme decomposition approach (Charnes, Cooper, & Rhodes, 1981) to determine which foundational model achieves a better management performance. Subsequently, the work was completed with the two-stage DEA analysis to evaluate the main factors that determine the management performance of these entities for the period of study.
本文采用Charnes, Cooper, and Rhodes(1978)和Banker, Charnes, and Cooper(1984)提出的数据包络分析(DEA)的非参数技术来评估西班牙基金会部门的绩效。这项研究基于172个西班牙基金会的样本，在护理和教育文化基金会的子部门框架内，它们都与国家基金会部门相关。为了衡量这类非营利组织的绩效，我们设计了一个基于2008-2010年年度账目的经济和金融信息的模型。我们根据不同类型的基础对样本进行分类，并应用称为方案分解方法的技术(Charnes, Cooper， & Rhodes, 1981)来确定哪种基础模型实现了更好的管理绩效。随后，完成了两阶段DEA分析，以评估在研究期间决定这些实体管理绩效的主要因素。
{"title":"Programme efficiency analysis in Spanish foundation sector","authors":"Carmen Martínez Franco, Isidoro Guzmán Raja","doi":"10.1080/02102412.2016.1267452","DOIUrl":"https://doi.org/10.1080/02102412.2016.1267452","url":null,"abstract":"ABSTRACT This paper evaluates the performance of the foundation sector in Spain by applying the non-parametric technique of Data Envelopment Analysis (DEA), proposed by Charnes, Cooper, and Rhodes (1978) and Banker, Charnes, and Cooper (1984). The study is based on a sample of 172 Spanish foundations, framed inside the sub-sectors of care and educational–cultural foundations, both of them relevant in the national foundation sector. In order to measure the performance of these kind of non-profit organisations, we designed a model based on the economic and financial information obtained from the annual accounts for the period 2008–2010. We classified the sample according to the different types of foundations and applied the technique known as programme decomposition approach (Charnes, Cooper, & Rhodes, 1981) to determine which foundational model achieves a better management performance. Subsequently, the work was completed with the two-stage DEA analysis to evaluate the main factors that determine the management performance of these entities for the period of study.","PeriodicalId":45271,"journal":{"name":"Spanish Journal of Finance and Accounting-Revista Espanola De Financiacion Y Contabilidad","volume":"46 1","pages":"409 - 430"},"PeriodicalIF":1.0,"publicationDate":"2016-11-21","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"https://sci-hub-pdf.com/10.1080/02102412.2016.1267452","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"59173690","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":4,"RegionCategory":"管理学","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2016-10-01DOI: 10.1080/02102412.2016.1226008
José Miguel Rodríguez Antón, Alejandro Buján Pérez, Luis Rubio Andrada
ABSTRACT This paper aims to determine, through a model that integrates the different study approaches observed in the literature, how organisational learning – via learning orientation (LO) and the organisational learning process (OLP) – and knowledge application (KA) improve organisational performance in financial advisory services. Previous research has already tested how each construct, considered individually, positively influences organisational performance. An integrated model that includes all the constructs would reveal whether they have a direct effect on organisational performance or not. Structural equation modelling is used to analyse how the constructs of the model interact among them and the testing of hypotheses, with a sample of 349 financial advisors. Results show KA as the construct directly connected to organisational performance, while LO and the OLP only affect performance indirectly through their interaction with KA. Furthermore, this study supports the bet made by those organisations truly involved in learning and KA, most significantly in the latter.
{"title":"How do organisational learning and knowledge application improve organisational performance in financial advisory services?","authors":"José Miguel Rodríguez Antón, Alejandro Buján Pérez, Luis Rubio Andrada","doi":"10.1080/02102412.2016.1226008","DOIUrl":"https://doi.org/10.1080/02102412.2016.1226008","url":null,"abstract":"ABSTRACT This paper aims to determine, through a model that integrates the different study approaches observed in the literature, how organisational learning – via learning orientation (LO) and the organisational learning process (OLP) – and knowledge application (KA) improve organisational performance in financial advisory services. Previous research has already tested how each construct, considered individually, positively influences organisational performance. An integrated model that includes all the constructs would reveal whether they have a direct effect on organisational performance or not. Structural equation modelling is used to analyse how the constructs of the model interact among them and the testing of hypotheses, with a sample of 349 financial advisors. Results show KA as the construct directly connected to organisational performance, while LO and the OLP only affect performance indirectly through their interaction with KA. Furthermore, this study supports the bet made by those organisations truly involved in learning and KA, most significantly in the latter.","PeriodicalId":45271,"journal":{"name":"Spanish Journal of Finance and Accounting-Revista Espanola De Financiacion Y Contabilidad","volume":"45 1","pages":"415 - 439"},"PeriodicalIF":1.0,"publicationDate":"2016-10-01","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"https://sci-hub-pdf.com/10.1080/02102412.2016.1226008","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"59173559","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":4,"RegionCategory":"管理学","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2016-07-02DOI: 10.1080/02102412.2016.1193971
Diego Prior, Emili Tortosa‐Ausina, M. García-Alcober, Manuel Illueca
ABSTRACT The literature analysing the efficiency of financial institutions has evolved rapidly over the last 20 years. Most research has focused on the input side, analysing either cost, input technical efficiency or input allocative efficiency, whereas comparatively fewer studies have examined the revenue side. However, both sides are relevant when evaluating banks’ performance. This article explicitly explores how serious it may be to confine the analysis to one side of banks’ activities only, comparing the efficiencies yielded by either minimising costs or maximising revenues. We focus on the Spanish banking sector, which is currently undergoing a profound process of change and restructuring. The application shows how severely biased the analysis is when only a partial efficiency measurement is conducted. It also shows the growing relevance of the issue since the beginning of the financial crisis.
{"title":"Costs, revenues and performance in Spanish banking: a comparative analysis of pre- and early crisis years","authors":"Diego Prior, Emili Tortosa‐Ausina, M. García-Alcober, Manuel Illueca","doi":"10.1080/02102412.2016.1193971","DOIUrl":"https://doi.org/10.1080/02102412.2016.1193971","url":null,"abstract":"ABSTRACT The literature analysing the efficiency of financial institutions has evolved rapidly over the last 20 years. Most research has focused on the input side, analysing either cost, input technical efficiency or input allocative efficiency, whereas comparatively fewer studies have examined the revenue side. However, both sides are relevant when evaluating banks’ performance. This article explicitly explores how serious it may be to confine the analysis to one side of banks’ activities only, comparing the efficiencies yielded by either minimising costs or maximising revenues. We focus on the Spanish banking sector, which is currently undergoing a profound process of change and restructuring. The application shows how severely biased the analysis is when only a partial efficiency measurement is conducted. It also shows the growing relevance of the issue since the beginning of the financial crisis.","PeriodicalId":45271,"journal":{"name":"Spanish Journal of Finance and Accounting-Revista Espanola De Financiacion Y Contabilidad","volume":"45 1","pages":"345 - 364"},"PeriodicalIF":1.0,"publicationDate":"2016-07-02","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"https://sci-hub-pdf.com/10.1080/02102412.2016.1193971","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"59173518","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":4,"RegionCategory":"管理学","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2016-04-02DOI: 10.1080/02102412.2015.1134758
C. G. García Martín, Begoña Herrero Piqueras, Ana María Ibáñez Escribano
RESUMEN El propósito de este trabajo es analizar el impacto que la emisión de ADR no patrocinados, que no es decidida por la empresa sino por inversores estadounidenses, tiene sobre el valor de la empresa y si tiene consecuencias en la volatilidad de sus precios y en la actividad negociadora en el mercado bursátil español. Además analizamos qué características tienen las empresas españolas elegidas por los inversores para emitir sobre ellas ADR no patrocinados o involuntarios. Los resultados ponen de relieve que la emisión de ADR no patrocinados tiene un impacto positivo sobre el valor de la empresa. Además, observamos una reducción de la actividad negociadora y un aumento de la volatilidad, fundamentalmente en las horas en que permanecen abiertos ambos mercados. Finalmente, observamos que los inversores, a la hora de elegir empresas para invertir a través de ADR no patrocinados se deciden por empresas grandes, con presencia internacional y con oportunidades de crecimiento futuras.
{"title":"Aspectos del ADR no patrocinado: el caso de España","authors":"C. G. García Martín, Begoña Herrero Piqueras, Ana María Ibáñez Escribano","doi":"10.1080/02102412.2015.1134758","DOIUrl":"https://doi.org/10.1080/02102412.2015.1134758","url":null,"abstract":"RESUMEN El propósito de este trabajo es analizar el impacto que la emisión de ADR no patrocinados, que no es decidida por la empresa sino por inversores estadounidenses, tiene sobre el valor de la empresa y si tiene consecuencias en la volatilidad de sus precios y en la actividad negociadora en el mercado bursátil español. Además analizamos qué características tienen las empresas españolas elegidas por los inversores para emitir sobre ellas ADR no patrocinados o involuntarios. Los resultados ponen de relieve que la emisión de ADR no patrocinados tiene un impacto positivo sobre el valor de la empresa. Además, observamos una reducción de la actividad negociadora y un aumento de la volatilidad, fundamentalmente en las horas en que permanecen abiertos ambos mercados. Finalmente, observamos que los inversores, a la hora de elegir empresas para invertir a través de ADR no patrocinados se deciden por empresas grandes, con presencia internacional y con oportunidades de crecimiento futuras.","PeriodicalId":45271,"journal":{"name":"Spanish Journal of Finance and Accounting-Revista Espanola De Financiacion Y Contabilidad","volume":"45 1","pages":"180 - 198"},"PeriodicalIF":1.0,"publicationDate":"2016-04-02","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"https://sci-hub-pdf.com/10.1080/02102412.2015.1134758","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"59173911","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":4,"RegionCategory":"管理学","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2016-04-02DOI: 10.1080/02102412.2016.1140393
Nagore Aranguren Gómez
RESUMEN A pesar de la amplia investigación en materia de responsabilidad social corporativa (RSC) existe una laguna en la literatura en lo que a las presiones institucionales que determinan la revelación de información sobre RSC en sus diferentes aspectos respecta. Con el fin de contribuir a la literatura previa a este respecto el presente trabajo analiza el efecto del país, medido a través del sistema legal y de la dimensión cultural de aversión a la incertidumbre, y del sector en el reporting sobre RSC de grandes empresas cotizadas de Alemania, España y Reino Unido. Los resultados, basados en el análisis de contenido de los informes anuales y de RSC, son coherentes con la teoría neo-institucional. Las empresas del Reino Unido publican más informes sobre RSC y más informes verificados y revelan más información sobre Comunidad y Ética. Las empresas de Alemania y España muestran patrones similares en algunos de los elementos. Además, se evidencia la influencia de diferentes presiones institucionales en las diferentes categorías. Las presiones a nivel de la sociedad, medidas a través del sistema legal y la aversión a la incertidumbre, resultan determinantes en la revelación de información sobre Comunidad y Ética, no así, en las categorías de Empleados, Medio Ambiente y Consumidores y productos en las que las presiones a nivel del campo organizacional, medidas a través del sector, parecen anular el efecto del país.
{"title":"Divulgación de información social y medioambiental: un análisis de los patrones de comportamiento de empresas europeas cotizadas desde la teoría neo-institucional","authors":"Nagore Aranguren Gómez","doi":"10.1080/02102412.2016.1140393","DOIUrl":"https://doi.org/10.1080/02102412.2016.1140393","url":null,"abstract":"RESUMEN A pesar de la amplia investigación en materia de responsabilidad social corporativa (RSC) existe una laguna en la literatura en lo que a las presiones institucionales que determinan la revelación de información sobre RSC en sus diferentes aspectos respecta. Con el fin de contribuir a la literatura previa a este respecto el presente trabajo analiza el efecto del país, medido a través del sistema legal y de la dimensión cultural de aversión a la incertidumbre, y del sector en el reporting sobre RSC de grandes empresas cotizadas de Alemania, España y Reino Unido. Los resultados, basados en el análisis de contenido de los informes anuales y de RSC, son coherentes con la teoría neo-institucional. Las empresas del Reino Unido publican más informes sobre RSC y más informes verificados y revelan más información sobre Comunidad y Ética. Las empresas de Alemania y España muestran patrones similares en algunos de los elementos. Además, se evidencia la influencia de diferentes presiones institucionales en las diferentes categorías. Las presiones a nivel de la sociedad, medidas a través del sistema legal y la aversión a la incertidumbre, resultan determinantes en la revelación de información sobre Comunidad y Ética, no así, en las categorías de Empleados, Medio Ambiente y Consumidores y productos en las que las presiones a nivel del campo organizacional, medidas a través del sector, parecen anular el efecto del país.","PeriodicalId":45271,"journal":{"name":"Spanish Journal of Finance and Accounting-Revista Espanola De Financiacion Y Contabilidad","volume":"45 1","pages":"199 - 230"},"PeriodicalIF":1.0,"publicationDate":"2016-04-02","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"https://sci-hub-pdf.com/10.1080/02102412.2016.1140393","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"59173468","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":4,"RegionCategory":"管理学","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2016-01-02DOI: 10.1080/02102412.2015.1092232
Emiliano Ruiz Barbadillo, Paula Rodríguez Castro, Estíbaliz Biedma López
Resumen Las instituciones reguladoras del mercado de auditoría y buena parte de la profesión han expresado su preocupación porque la elevada concentración en torno a las cuatro grandes firmas y las fuertes barreras de entrada afecten negativamente al nivel de competencia del mercado. Este trabajo es pionero en aportar evidencia de la dinámica de la competencia en el mercado de auditoría español a través del uso de medidas de movilidad, y analizar la relación de las barreras de entrada y el nivel de concentración del mercado con la competitividad del mismo. Nuestros resultados ponen de manifiesto que pese a la reducción del número de firmas de auditoría, existe una fuerte dinámica competitiva entre ellas. Asimismo, encontramos que son las barreras de entrada las que ejercen una influencia negativa en el nivel competitivo, y contrariamente a las preocupaciones de los organismos reguladores de la competencia, el nivel de concentración no resulta significativo.
{"title":"“Barreras de entrada, concentración y competitividad en el mercado de auditoría español”","authors":"Emiliano Ruiz Barbadillo, Paula Rodríguez Castro, Estíbaliz Biedma López","doi":"10.1080/02102412.2015.1092232","DOIUrl":"https://doi.org/10.1080/02102412.2015.1092232","url":null,"abstract":"Resumen Las instituciones reguladoras del mercado de auditoría y buena parte de la profesión han expresado su preocupación porque la elevada concentración en torno a las cuatro grandes firmas y las fuertes barreras de entrada afecten negativamente al nivel de competencia del mercado. Este trabajo es pionero en aportar evidencia de la dinámica de la competencia en el mercado de auditoría español a través del uso de medidas de movilidad, y analizar la relación de las barreras de entrada y el nivel de concentración del mercado con la competitividad del mismo. Nuestros resultados ponen de manifiesto que pese a la reducción del número de firmas de auditoría, existe una fuerte dinámica competitiva entre ellas. Asimismo, encontramos que son las barreras de entrada las que ejercen una influencia negativa en el nivel competitivo, y contrariamente a las preocupaciones de los organismos reguladores de la competencia, el nivel de concentración no resulta significativo.","PeriodicalId":45271,"journal":{"name":"Spanish Journal of Finance and Accounting-Revista Espanola De Financiacion Y Contabilidad","volume":"45 1","pages":"133 - 92"},"PeriodicalIF":1.0,"publicationDate":"2016-01-02","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"https://sci-hub-pdf.com/10.1080/02102412.2015.1092232","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"59173845","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":4,"RegionCategory":"管理学","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2016-01-02DOI: 10.1080/02102412.2015.1118903
Alexandre Momparler, Pedro Carmona, Francisco José Climent Diranzo
ABSTRACT The recent financial crisis shows that failure of some financial institutions can cause other banks to fail and ultimately cause damage to the financial system worldwide. Eurozone banks that experienced either liquidity or solvency problems during the financial markets turmoil were bailed out by their national governments with the financial support and supervision of the European Union. This paper applies the boosted classification tree methodology to predict failure in the banking sector and identifies four key scorecard variables that are worth tracking closely in order to anticipate and prevent bank financial distress. The data used in this study comprises 2006–2012 annual series of 25 financial ratios of 155 banks in the Eurozone. The findings indicate that the greater the size and the higher the income from non-operating items and net loans to deposits, the more likely is bank failure; conversely, the higher the Interbank ratio the lower the chances of bank financial distress. For the sake of their own financial soundness, banks should fund lending activities through clients’ deposits and should avoid relying excessively on non-recurring sources of income.
{"title":"Banking failure prediction: a boosting classification tree approach","authors":"Alexandre Momparler, Pedro Carmona, Francisco José Climent Diranzo","doi":"10.1080/02102412.2015.1118903","DOIUrl":"https://doi.org/10.1080/02102412.2015.1118903","url":null,"abstract":"ABSTRACT The recent financial crisis shows that failure of some financial institutions can cause other banks to fail and ultimately cause damage to the financial system worldwide. Eurozone banks that experienced either liquidity or solvency problems during the financial markets turmoil were bailed out by their national governments with the financial support and supervision of the European Union. This paper applies the boosted classification tree methodology to predict failure in the banking sector and identifies four key scorecard variables that are worth tracking closely in order to anticipate and prevent bank financial distress. The data used in this study comprises 2006–2012 annual series of 25 financial ratios of 155 banks in the Eurozone. The findings indicate that the greater the size and the higher the income from non-operating items and net loans to deposits, the more likely is bank failure; conversely, the higher the Interbank ratio the lower the chances of bank financial distress. For the sake of their own financial soundness, banks should fund lending activities through clients’ deposits and should avoid relying excessively on non-recurring sources of income.","PeriodicalId":45271,"journal":{"name":"Spanish Journal of Finance and Accounting-Revista Espanola De Financiacion Y Contabilidad","volume":"45 1","pages":"63 - 91"},"PeriodicalIF":1.0,"publicationDate":"2016-01-02","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"https://sci-hub-pdf.com/10.1080/02102412.2015.1118903","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"59173887","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":4,"RegionCategory":"管理学","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
Pub Date : 2015-06-16DOI: 10.1080/02102412.2015.1051906
Mónica Espinosa Blasco, Raúl Íñiguez Sánchez, Francisco Poveda Fuentes
La sustitucion de la NIC 31 por la NIIF 11, que ha entrado en vigor el 1 de enero de 2013, implica un cambio sustancial en cuanto al metodo permitido para consolidar las empresas multigrupo. Desaparece la posibilidad de optar por el metodo de integracion proporcional o metodo de la participacion quedando este ultimo como unica alternativa. En este contexto, nos planteamos como afecta tal cambio a la calidad de la informacion contable de las empresas participes en empresas multigrupo. A partir del metodo de elegido por cada empresa espanola en el periodo 2005–2010, se analiza cual de los dos procedimientos refleja mejor la imagen fiel de la empresa, conduce a mayor relevancia de la informacion contable y logra mejores predicciones de beneficios. Los resultados obtenidos sugieren que ambos metodos muestran similar capacidad predictiva y valorativa. Por tanto, no existe suficiente evidencia que apoye una mayor utilidad del metodo de integracion proporcional.
{"title":"Integración proporcional vs método de la participación: análisis de valoración y capacidad predictiva","authors":"Mónica Espinosa Blasco, Raúl Íñiguez Sánchez, Francisco Poveda Fuentes","doi":"10.1080/02102412.2015.1051906","DOIUrl":"https://doi.org/10.1080/02102412.2015.1051906","url":null,"abstract":"La sustitucion de la NIC 31 por la NIIF 11, que ha entrado en vigor el 1 de enero de 2013, implica un cambio sustancial en cuanto al metodo permitido para consolidar las empresas multigrupo. Desaparece la posibilidad de optar por el metodo de integracion proporcional o metodo de la participacion quedando este ultimo como unica alternativa. En este contexto, nos planteamos como afecta tal cambio a la calidad de la informacion contable de las empresas participes en empresas multigrupo. A partir del metodo de elegido por cada empresa espanola en el periodo 2005–2010, se analiza cual de los dos procedimientos refleja mejor la imagen fiel de la empresa, conduce a mayor relevancia de la informacion contable y logra mejores predicciones de beneficios. Los resultados obtenidos sugieren que ambos metodos muestran similar capacidad predictiva y valorativa. Por tanto, no existe suficiente evidencia que apoye una mayor utilidad del metodo de integracion proporcional.","PeriodicalId":45271,"journal":{"name":"Spanish Journal of Finance and Accounting-Revista Espanola De Financiacion Y Contabilidad","volume":"44 1","pages":"352-385"},"PeriodicalIF":1.0,"publicationDate":"2015-06-16","publicationTypes":"Journal Article","fieldsOfStudy":null,"isOpenAccess":false,"openAccessPdf":"https://sci-hub-pdf.com/10.1080/02102412.2015.1051906","citationCount":null,"resultStr":null,"platform":"Semanticscholar","paperid":"59173796","PeriodicalName":null,"FirstCategoryId":null,"ListUrlMain":null,"RegionNum":4,"RegionCategory":"管理学","ArticlePicture":[],"TitleCN":null,"AbstractTextCN":null,"PMCID":"","EPubDate":null,"PubModel":null,"JCR":null,"JCRName":null,"Score":null,"Total":0}
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